Solana выигрывает хакатон «Radar»: проект Reflect обещает доходность на основе дельта-нейтральной модели

Ответ Solana на Ethena выигрывает хакатон «Radar»

На хакатон «Radar» было подано 1,359 проектов — конкурс для программ на базе Solana, где можно было выиграть денежные призы и, возможно, получить начальное финансирование от стартап-акселератора Colosseum. Решения судей были объявлены сегодня утром.

Хакатоны Colosseum, поддерживаемые Фондом Solana и множеством значимых имен в экосистеме блокчейна, можно рассматривать как индикатор интересов потенциальных основателей Solana на данный момент. Последний хакатон Colosseum выиграла ORE, валюта, похожая на proof-of-work, работающая на Solana.

По словам одного из организаторов, на этом хакатоне было представлено много разработчиков DeFi. Главным чемпионатом стал проект Reflect, протокол валюты с дельта-нейтральной моделью, который позволяет токенам накапливать доход, не затрагивая банковскую систему.

Reflect похож на Ethena, протокол «синтетического доллара», который быстро достиг миллиардов долларов капитализации после своего запуска в этом году. Основой для Ethena и Reflect является версия сделки с наличными, которая включает покупку активов на спотовом рынке и соответствующих деривативов для хеджирования рисков. Проекты «дельта-нейтральные», потому что две позиции компенсируют друг друга, и колебания цен не влияют на стоимость активов.

В крипто-версии деривативом является бессрочный фьючерсный контракт, который позволяет Ethena и Reflect получать доход от фондовой ставки, или комиссии, выплачиваемой между длинными и короткими продавцами на рынке крипто-фьючерсов.

Reflect также получает доход, позволяя пользователям вносить ликвидные стейкинг-токены (LST), чтобы минтить RDC, который можно рассматривать как стабильную монету с доходом. LST на Solana генерируют вознаграждения, которые передаются валидаторами. JitoSOL, крупнейший LST на Solana, в настоящее время генерирует 8.06% в годовых процентах.

Доход от стейкинга — это основная цель для Reflect. Дельта-нейтральные протоколы должны находить источники дохода, особенно когда открытые процентные ставки падают, и вознаграждения от стейкинга могут восполнить этот потенциальный дефицит. Ставка дохода от стейкинга варьируется в зависимости от таких факторов, как общее число стейкеров и уровень инфляции SOL, который выплачивается валидаторам.

Ethena, которая построена на Ethereum, недавно также разместила свои токены на Solana. Тем не менее, Reflect считает себя более децентрализованной версией Ethena. Команда проекта решила создать Reflect около шести месяцев назад, увидев, как Ethena достигла пика депозитного бума, рассказал мне анонимный сооснователь Reflect, Нико.

Ethena хранит депозиты у крупных кастодианов, таких как Copper и Fireblocks, и осуществляет сделки на централизованных биржах, таких как ByBit. Reflect планирует полностью работать на блокчейне, торгуя бессрочными фьючерсами на платформе DeFi Solana Drift, добавил Нико.

Нико упомянул, что более централизованный способ управления Ethena может привести к решениям с серьезными последствием безопасности, упоминая, что ввод биткойн-залогов может оставить Ethena «более уязвимой к изменениям в фондовой ставке».

Reflect также планирует интеграцию с платформами повторного стекинга Solana, такими как Jito и Solayer, для создания страхового фонда повторного стекинга, который может снизить некоторые риски протокола в обмен на часть дохода протокола.

Reflect не был единственным инновационным предложением DeFi на Radar. Соучредитель Colosseum Мэтти Тейлор сказал мне, что DeFi была самой конкурентной категорией, и команда считает, что несколько стартапов, произошедших от Radar, станут «ключевыми катализаторами» для расширения использования стейблкоинов и блокчейна.