Крипто-спотові ETF: Як біткойн змінює світ інвестицій у цифрові активи

Крипто-Спотові ETF: Нова ера інвестицій у цифрові активи

Запущені на початку цього року, спотові ETF на біткойн (BTC) привернули увагу як роздрібних, так і інституційних інвесторів, які в цілому утримують понад 938,7 тисяч BTC (63,3 мільярда доларів), або 5,2% від загальної пропозиції біткойнів.

Спотові BTC ETF перевершили золото ETF за чистими припливами за перший рік, укріпивши наратив про роль біткойна як нового `цифрового золота.` Тим часом, спотові ETF на ефір (ETH) демонстрували більш скромний попит та припливи.

Зростання спотових крипто ETF відкриває шлях до більш широкої тенденції до токенізації активів, підкреслюючи зрілість крипторинку на шляху до глибшої інтеграції з традиційними фінансами.

Схвалення спотових ETF у США на біткойн (BTC) та ефір (ETH) стало значним досягненням у крипторинках цього року. Ці продукти надають регульований і доступний спосіб для інвесторів отримати експозицію на цифрові активи, обходячи складнощі прямого володіння. Розширюючи доступ до крипто-ринку, вони приваблюють як роздрібних, так і інституційних інвесторів, що сприяє більшій стабільності та різноманітності ринку.

Принесення нової хвилі

Запуск спотових біткойн ETF на початку 2024 року приніс нову хвилю роздрібних і інституційних інвесторів у крипто-ринок. На сьогодні ці продукти накопичили близько 938,7 тисяч BTC, вартістю приблизно 63,3 мільярда доларів, що складає 5,2% від загальної пропозиції BTC. Спотові ETF на ефір (ETH) мали слабший попит, з відтоками в 43,7 тисяч ETH (приблизно 103,1 мільйона доларів США). В результаті, BTC ETF справляють значно більший вплив на свої відповідні ринки, коли їх порівнюють за обсягами спотових торгів.

Пропонуючи більш традиційний і регульований вхід у крипто-ринок, ці продукти забезпечують структуру інвестицій, подібну до традиційних фінансів (TradFi), допомагаючи менш технічно підкованим та більш консервативним інвесторам отримати експозицію на криптовалюти без труднощів прямого володіння. Популярність цих ETF підкреслює великий інтерес до цифрових активів. BTC ETF спостерігали позитивні припливи в 24 з 40 тижнів з моменту запуску – прибираючи в середньому 1,1 тисяч BTC з ринку щоденно. У протилежність, ETH ETF мали негативні припливи в 8 з останніх 11 тижнів.

Інституційний та роздрібний попит

Хоча інституції, безумовно, є більш помітними на чолі прийняття крипто ETF, насправді близько 80% попиту на BTC ETF надходить від неінституційних користувачів, для яких легкий доступ до цифрових активів, що пропонують ETF, є привабливою характеристикою для роздрібних інвесторів.

Водночас, кількість інституційних гравців, що інвестують у BTC ETF, зросла на 30% з першого кварталу цього року. Поступова зміна ставлення фінансових установ на кшталт Morgan Stanley та Goldman Sachs до крипто ETF не лише підвищила легітимність цифрових активів, але й допомогла ще більше вбудувати крипто у інвестиційні портфелі, сприяючи прийняттю та зрілості ринку.

Укріплення наративу про цифрове золото

Спотові біткойн ETF перевершили золото ETF на своїх порівняно ранніх стадіях. Всього за рік після запуску, BTC ETF накопичили значні 18,9 мільярдів доларів у чистих припливах – значно більше, ніж 1,5 мільярда доларів, які залучили золото ETF у їхньому першому році. Це сприятливе порівняння може додати біткойну привабливості як нового `цифрового золота`, оскільки наратив про BTC як товар з певними золото-подібними якостями залишається сильним як у крипто-співтоваристві, так і за його межами.

Інституційна підтримка є однією з основних причин за винятковими показниками BTC ETF. Понад 1,200 інституцій наразі інвестують у BTC ETF, згідно з поданнями 13F, у протилежність до 95 інституційних інвесторів золота ETF у їхньому першому році після запуску.

Хоча ці динаміки дійсно вражаючі, важливо визнати значні часові проміжки між запусками. Условия ринку, часовий фактор грошей та інші фактори, що впливають на прийняття, були суттєво різними, що робить прямі порівняння між BTC та золотом менш аналітично потужними.

Прийняття, токенізація та інтеграція

Більше ніж просто новий клас інвестиційних продуктів, спотові крипто ETF відкривають шлях для більш широкого прийняття та визнання цифрових активів. Оскільки ці ETF набирають величезну популярність, ми спостерігаємо ознаки переходу до токенізації – процесу перетворення реальних активів у цифрові токени на блокчейні. Допомагаючи традиційним фінансам оцінити переваги блокчейн-технологій через експозицію до преміум цифрових активів, це може прискорити токенізацію таких активів, як акції та державні облігації.

Глибша інтеграція з традиційними фінансами внаслідок просування ETF також суттєво впливає на криптовалюту. Протягом тривалого часу BTC вважався відносно слабко корельованим з традиційними фондовими ринками, що допомагало підтримувати його привабливість як захист проти волатильності традиційного ринку.

Однак цей наратив, здається, змінюється через швидке зростання спотових ETF, які наближають біткойн до традиційних активів у спосіб, якого ми раніше ніколи не спостерігали. Тепер глобальні економічні фактори, такі як зниження процентних ставок Федеральним резервом США, починають все більше впливати на ціну біткойнів. Ці процеси відображають способи, якими спотові криптовалютні ETF з`єднують цифрові активи та традиційні фінанси. За минулий рік, припливи та відтоки BTC все більше почали відображати ринкові цикли та тенденції, зазвичай спостережувані на традиційних ринках.

Заключні думки

Запуск спотових крипто ETF став трансформаційним моментом у ландшафті цифрових активів, з`єднуючи традиційні фінанси та зростаючий світ криптовалют. Завдяки значним припливам до BTC ETF та зростаючому інтересу з боку роздрібних і інституційних інвесторів, ці продукти не лише визнали цифрові активи, але й відкрили шлях для більш широкого прийняття та інтеграції ринку. Оскільки ринок продовжує зріти, очікується, що зростання крипто ETF приведе до подальших інновацій та визнання, закріплюючи їх роль у майбутньому світової фінансової системи.

Додаткова інформація

• Спотові ETF на крипторинках — Повний звіт
• Вони запущені — Що далі? Потенційний вплив спотових ETF на ефір на ринок та економіку стейкінгу
• Як спотові біткойн ETF можуть вигідно вплинути на інституційних інвесторів

Застереження: Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може знижуватися чи зростати, і ви можете не повернути суму, інвестовану. Ви несете повну відповідальність за ваші інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Це не фінансова порада. Для отримання додаткової інформації дивіться нашіУмови використання,Умови використання Binance PayтаПопередження про ризики.