Торговля ETFs на биткоин: итоги первого месяца

Первый месяц торговли биржевыми фондами (ETFs) на биткоин завершен: как это прошло и что будет дальше

В первый месяц торговли биржевыми фондами (ETFs) на биткоин наблюдался ежедневный чистый приток около $125 миллионов в день.

Несмотря на то, что Bitcoin Trust компании Grayscale (GBTC) имел серьезные оттоки, он до сих пор остается крупным игроком среди новых продуктов.

Управляющие богатством и зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) США пока еще не присоединились, но это может произойти раньше, чем ожидалось.

Возбуждение было очень высоким около месяца назад, когда TradFi, наконец, получила регуляторное одобрение для запуска совершенно нового инвестиционного продукта для криптовалюты.

Процесс внедрения на рынок США биржевого фонда на биткоин занял более десяти лет, но 11 января 10 таких продуктов наконец начали торговать.

Было сумасшедшим периодом с тех пор.

“Эти ETF себя очень хорошо показали,” - сказал Брайан Д. Эванс, генеральный директор и основатель BDE Ventures. “Сейчас мы видим большие притоки, и эйфория определенно начинает проявляться.”

Новые ETF добавили в среднем чистый $125 миллионов в биткоины (BTC) каждый день за последние четыре недели. Это несмотря на значительные оттоки - более $6 миллиардов в общей сложности - из Bitcoin Trust компании Grayscale (GBTC), который имеет значительно более высокие сборы, чем другие биткоин ETF.

За всего один месяц фонды на биткоин, исключая GBTC, накопили более $11 миллиардов в биткоинах, при этом три из ETF - IBIT компании BlackRock, FBTC компании Fidelity и ARKB компании Ark 21 - превысили отметку в $1 миллиард по объему управляемых активов. Фактически, на конец понедельника IBIT приближался к отметке в $5 миллиардов по объему управляемых активов, и FBTC был всего чуть меньше $4 миллиардов.

Фонд компании BlackRock даже вошел в топ-5 всех (включая не криптовалютные) ETF по притокам в 2024 году, поставив себя на уровне ведущих индексных гигантов, таких как iShares Core S&P 500 ETF (IVV) и Vanguard S&P 500 ETF (VOO). “[IBIT] из тех, кто является лучшими,` - сказал Эрик Бальчунэс из Bloomberg Intelligence.

Быстрое накопление влияет на цену биткоина, который - после краткого спада `продать новости` в дни после первого дня торговли 11 января - вернулся в последнее время на многолетний максимум выше $50 000 в понедельник.

Что дальше с GBTC?

Существуя как закрытый фонд на протяжении многих лет до своего преобразования в биржевой фонд в прошлом месяце, биткоиновый фонд компании Grayscale (GBTC) наблюдал значительные и постоянные оттоки с тех пор, как его объем управляемых активов был сокращен с примерно $30 миллиардов до чуть менее $24 миллиарда на понедельник.

Многие инвесторы, которые купили фонд до его листинга как ETF, в настоящее время имеют более 100% дохода от продажи его, отметил отчет Falcon X.

Стоит отметить, что Grayscale установил управленческую плату на свой преобразованный ETF в размере 1,50%, более чем на одно процентное пункт, или 100 базисных пунктов, выше самого дорогого из девяти конкурентов. Помимо выхода на прибыль, фонд, безусловно, видит уход некоторых денег, стремящихся к более низким издержкам.

“Я не вижу, что GBTC куда-то исчезнет,” - сказал Мэтт Шеффилд, старший вице-президент по торговле в Falcon X, по данным отчета. “Они открыли эту сферу, открыли многое на этом пути, и имеют хорошее слежение за крипто-благословением в результате.”

“Мы гордимся тем, что GBTC проложил путь для всех биржевых фондов на биткоин, которые появятся на рынке, и мы оптимистичны относительно продолжающегося роста и зрелости биткоина и крепкой экосистемы вокруг биржевых фондов на биткоин,” - сказал представитель Grayscale CoinDesk.