ФРС и выборы: ожидания снижения ставок на фоне выборов в США 7 ноября

Драма на день выборов не будет единственным важным событием в ноябре – вот почему.

С учетом того, что до заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США осталось всего 15 дней, оно назначено через всего два дня после выборов в США, которые состоятся 7 ноября. На данный момент рыночные прогнозы с помощью инструмента Fedwatch от CME Group склоняются к снижению целевой ставки на 25 базисных пунктов.

Заседание FOMC Федеральной резервной системы 7 ноября: на что ставят трейдеры

Хотя выборы в США 2024 года между бывшим президентом Дональдом Трампом и вице-президентом Камалой Харрис привлекают внимание, другое важное событие также привлекает внимание: предстоящее заседание Федеральной резервной системы по процентной ставке и состоянию экономики. Согласно инструменту Fedwatch от CME Group, на 11 часов утра по восточному времени в среду вероятность того, что ставка останется без изменений, составляет всего 12,5%.

Инструмент Fedwatch работает, отслеживая цены фьючерсов на федеральные средства на 30 дней, чтобы предсказать, как Федеральная резервная система может изменить процентные ставки. Он берет цены этих фьючерсных контрактов, calculates implied rates и сравнивает их с текущим целевым диапазоном ФРС. На основе этого инструмент генерирует рыночные вероятности различных исходов, предоставляя инвесторам актуальное представление о возможных изменениях денежно-кредитной политики.

На данный момент инструмент показывает вероятность 87,5% на снижение на 25 б.п., что означает, что большинство трейдеров рассчитывают на снижение на четверть процентного пункта на заседании 7 ноября. Участники Polymarket также делают ставку на этот исход, с 6,6 миллиона долларов на кону и 83% вероятностью снижения на четверть процента, что совпадает с текущими данными Fedwatch. С другой стороны, лишь 12% вероятность отсутствия сокращения ставки, лишь 5% вероятность снижения на полпроцентного пункта и смехотворно низкий -1% вероятность уменьшения на три четверти процентного пункта.

По мере приближения следующего решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам рыночные настроения, похоже, сильно сосредоточены на снижении на четверть процентного пункта. Поскольку как инструмент Fedwatch от CME, так и участники Polymarket в значительной степени поддерживают этот исход, ожидание заседания 7 ноября ощущается сильно. Хотя выборы в США привлекают национальное внимание, выбор FOMC, вероятно, сыграет ключевую роль в формировании экономических ожиданий в дальнейшем, независимо от политической обстановки.