Зниження ставок ФРС та вибори 2024: чого очікувати від подій у листопаді?

Драма виборів не стане єдиною важливою подією у листопаді – ось чому.

Залишилося лише 15 днів до засідання Комітету з відкритих ринків Федеральної резервної системи США (FOMC), яке заплановане на два дні після виборів у США 7 листопада. На даний момент прогнози ринку за допомогою інструмента Fedwatch від CME Group схиляються до зниження цільової ставки на 25 базисних пунктів.

Вибори 2024 року у США між колишнім президентом Дональдом Трампом та віце-президентом Камалою Гарріс привертають увагу, але ще одна важлива подія викликає інтерес: майбутнє засідання Федеральної резервної системи щодо ставки федеральних фондів та стану економіки. Згідно з інструментом Fedwatch від CME Group, на 11:00 за східним часом у середу, ймовірність незмінності ставки становить лише 12,5%.

Інструмент Fedwatch має здатність передбачати, як Федеральна резервна система може змінити відсоткові ставки, відслідковуючи ціни ф’ючерсів на федеральні фонди. Він враховує ціни цих ф’ючерсних контрактів, розраховує імпліковані ставки та зіставляє їх із поточним цільовим діапазоном ФРС. Потім інструмент генерує ймовірності різних результатів, надаючи інвесторам можливість в реальному часі оцінити можливі зміни монетарної політики.

Наразі інструмент показує 87,5% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів, що свідчить про те, що більшість трейдерів розраховують на зниження на чверть проценту на засіданні 7 листопада. Беттеры Polymarket теж налаштовані подібним чином, з 6,6 мільйона доларів у грі та 83% ймовірності зниження на чверть проценту, що відповідає сьогоднішнім даним Fedwatch. З іншого боку, ймовірність незмінності ставки становить лише 12%, ймовірність зниження на половину пункту – 5%, а ймовірність зниження на три чверті пункту – смішно низька, -1%.

Оскільки наближається наступне рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок, ринкові настрої виглядають досить впевнено щодо зниження на чверть проценту. Як інструмент Fedwatch від CME, так і беттери Polymarket активно підтримують цей результат, тому очікування навколо засідання 7 листопада відчувається досить сильно. У той час, як вибори в США привертають увагу національного масштабу, вибір FOMC, безумовно, відіграє важливу роль у формуванні економічних очікувань у майбутньому, незважаючи на політичний клімат.