Институциональный спрос на Биткойн: отчёт VanEck и его влияние на цену криптовалюты

Институциональный спрос и растущие потоки ETP сигнализируют о возможном прорыве Биткойна, согласно последнему отчету VanEck о цепочке Биткойна.

В отчете подчеркивается, что растущее влияние институционального принятия на рынке Биткойна укрепило корреляцию между потоками ETP и ценой BTC. Данные из отчета показали, что недельные чистые притоки в американские ETP по Биткойну достигли 19,4 миллиарда долларов к середине октября, причем институциональные притоки стали основным фактором процесса определения цены.

Корреляция между недельными притоками ETP и доходностью Биткойна была заметно сильной, с R² равным 0,3422. Это свидетельствует о том, что институциональные деньги все больше ведут, а не следуют за движениями цен Биткойна. Значение R² является показателем, который часто используется для определения того, насколько модель соответствует данным и предсказывает будущие результаты.

Глава отдела цифровых активов VanEck Мэтью Сигел сказал:“Участие институционалов через эти инвестиционные инструменты оказывает четкое влияние на цену, усиливая позицию Биткойна как ключевого актива в глобальной финансовой системе.”

В отчете также отмечается, что ежедневные потоки ETP продемонстрировали умеренную предсказательную силу для изменений цен Биткойна в послеторговое время, что еще раз подчеркивает влияние институциональных притоков.

Анализ VanEck показал, что в определенные периоды с июля по сентябрь связь между потоками ETP и доходностью Биткойна усилилась, демонстрируя, как momentum на американском рынке переходит в 24/7 глобальные крипторынки.

VanEck заявил, что Биткойн все больше признается как “макро-хедж” против экономической нестабильности и рыночной волатильности. В отчете отмечается растущая привлекательность Биткойна среди институциональных инвесторов, стремящихся защитить свои портфели от инфляции, девальвации валют и геополитической неопределенности.

Многие рассматривают Биткойн как защиту от колебаний традиционных финансовых рынков, схожую с золотом, но с дополнительными преимуществами, такими как ликвидность и цифровая доступность. Недавние тренды в активности майнеров и стратегиях корпоративных казначейств укрепили этот нарратив.

В отчете отмечается, что майнеры, зарегистрированные в США, увеличили свои запасы Биткойна на 2% в сентябре после роста на 11% в августе. Это растущее накопление BTC в сочетании с 8% увеличением инвестиций корпоративных казначейств демонстрирует уверенность институциональных инвесторов в долгосрочных перспективах Биткойна.

По словам Сигела:“Публично торгуемые майнеры и крупные корпорации, включая японского управляющего недвижимостью Metaplanet, продолжают накапливать Биткойн, что отражает его растущий статус как хранилища стоимости.”

Настроение на рынке вокруг Биткойна значительно улучшилось: почти 90% адресов Биткойна сейчас находятся в прибыли. Соотношение нереализованной прибыли/убытков увеличилось на 6% за последний месяц, что указывает на более оптимистичный взгляд по сравнению с летними месяцами.

Кроме того, доминирование Биткойна на крипторынке возросло до 57%, достигнув уровней, которые не наблюдались с апреля 2021 года. Этот рост доли рынка еще больше укрепляет статус Биткойна как ведущего хранилища стоимости в криптоэкосистеме.

Отчет также подчеркивает устойчивость Биткойна в различных регуляторных условиях, особенно в свете того, что регуляторы США, включая SEC, усиливают контроль над цифровыми активами, не связанными с Биткойном. Биткойн, наоборот, в значительной степени оставался изолированным от этого давления, укрепляя свою роль как более безопасного актива.

Что касается региональных трендов, торговцы из США и Европы стали основными двигателями ценовой динамики Биткойна, причем актив вырос на 2% в часы торговли в США и на 4% в часы европейской сессии за последний месяц.

Тем временем давняя схема продажи Биткойна из Азии покупателям из США и Европы остается неизменной и продолжает быть постоянным фактором ценовых движений, при этом спрос с западных рынков зачастую компенсирует давление продаж со стороны азиатских рынков.