Рост высокорискованных кредитов в криптовалютах: что это говорит о рынке?

Высокорискованные кредиты в криптовалютах достигают рекорда за два года: что это означает?

Высокорискованные кредиты в криптовалютах снова растут, и согласно данным аналитиков, это увеличение не может считаться положительным событием для сферы цифровых активов.

Данные аналитической платформы IntoTheBlock показывают, что объем высокорискованных кредитов возрос до уровня около 5 миллионов долларов, что последний раз наблюдалось во время краха многих криптоломбардов в мае/июне 2022 года.

Резкий рост высокорискованных кредитов

Высокорискованные кредиты часто используются для того, чтобы воспользоваться арбитражными возможностями на рынке криптовалют. Они включают в себя различные действия, включая случаи, когда трейдеры покупают криптоактивы по более низким ценам на одном рынке и немедленно продают их по более высоким ценам на другом, всё это в одной транзакции.

Хотя такие кредиты могут позволить участникам быстро заработать деньги, они обычно сопровождаются рисками из-за волатильности криптоактивов.

Одной из основных проблем высокорискованных кредитов является возможность потери трейдерами своих залоговых активов, когда цены на эти активы падают ниже уровня ликвидации.

According to >IntoTheBlock, высокорискованные кредиты – это кредиты, находящиеся в пределах 5% от ликвидации; активы, помещенные в качестве обеспечения, очень близки к своим ликвидационным ценам.

Аналитики настаивают на том, что рост высокорискованных кредитов является важным индикатором, за которым следует следить в криптокредитных протоколах, поскольку они могут способствовать проблемам с ликвидностью на рынке.

Потенциальные проблемы ликвидности на рынке

Согласно данным IntoTheBlock, резкие падения на рынке могут привести к тому, что обеспечение, необходимое для покрытия кредитов, станет недостаточным, что приведет к плохим долгам и убыткам для кредиторов.

Большие ликвидации из-за недостаточного обеспечения могут вызвать нисходящее ценовое движение криптовалют, ставящим под угрозу ещё больше кредитов и вызывающим еще большие падения.

Кроме того, каскадированные ликвидации могут помешать криптокредиторам добавлять новую ликвидность на свои рынки для снижения потенциальных убытков.

В последний раз, когда высокорискованные кредиты достигли текущего уровня, около дюжины криптофирм, особенно криптоломбардов, обанкротились. Такие компании, как Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, BlockFi и Babel Finance, стали неплатежеспособными.

Многочисленные крахи могли быть вызваны несколькими факторами, включая волатильность криптовалют, что привело к отступлению алгоритмической стейблкойна terraUST и его сестринской монеты, LUNA.

Коллапс экосистемы TerraLUNA имел эффект домино, который вызвал массовую ликвидацию кредитов из-за недостаточного обеспечения. Как объяснил IntoTheBlock, массовая ликвидация вызвала еще больше проблем с ликвидностью, что усугубило криптозиму.