Крипто венчурный капитал в третьем квартале снижился на 20%, достигнув $2,4 миллиарда: причины и последствия для инвесторов.

Рынок венчурного капитала в криптовалютной сфере охладел, так как инвестиции в третьем квартале снизились на 20%, сообщает компания Galaxy Digital.

Крипто венчурные капиталы инвестировали $2,4 миллиарда в третьем квартале 2024 года, что на 20% меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Отрасль на пути к тому, чтобы едва получить больше финансирования, чем в 2023 году.

Высокие процентные ставки, спотовые крипто ETF и последствия от кризиса 2022 года удерживают инвесторов подальше от этой сферы.

Активность венчурного капитала в криптовалютном секторе остается низкой в 2024 году, особенно в третьем квартале. Венчурные капитальные фирмы инвестировали $2,4 миллиарда в стартапы криптовалют в этом квартале через 478 сделок, согласно новому отчету криптоинвестиционной фирмы Galaxy Digital. Это на 20% меньше по сравнению со вторым кварталом года в отношении финансирования и на 17% меньше по количеству сделок.

С $8 миллиардами, инвестированными за первые три квартала года, отрасль на пути к тому, чтобы едва повысить объем финансирования в 2024 году по сравнению с 2023 годом. Эти цифры далеки от сделок, которые криптоиндустрия получала в 2021 и 2022 годах, когда она зафиксировала более $30 миллиардов за год на 3000 сделок.

«Интерес размещающих в крипто венчурном капитале и венчурном капитале в целом снизился по сравнению с предыдущими годами», - сказал Алекс Торн, глава исследовательского отдела Galaxy Digital, комментируя институциональных инвесторов, от которых сами венчурные инвесторы собирают средства.

Причины недостатка интереса? Высокие процентные ставки сделали венчурные фонды менее привлекательными, сказал Торн, а спотовые bitcoin (BTC) и ether (ETH) ETF предлагают новые возможности для доступа к криптовалюте. Не говоря уже о том, что различные крахи в индустрии в 2022 году по-прежнему свежи в памяти.

«Это оставляет венчурным инвесторам затруднения в поиске крупных источников капитала для запуска новых фондов, что приводит к ужесточению рынка венчурных инвестиций в криптовалюту», - добавил Торн.

Однако бум на рынке ETF приводит к «увеличению конкуренции среди surviving крипто ВС для потоков сделок и ставит предпринимателей на выгодную позицию в вопросах оценки», - добавил он.

«В настоящий момент отличное время быть основателем, если вы можете привлечь инвестиционный капитал», - сказал он.

Распределение капитала

Большая часть капитала была направлена на ранние стадии бизнеса – то есть на стартапы, которые все еще разрабатывают свой продукт и бизнес-модель. Они получили 85% капитальных вложений, тогда как компании более поздних стадий, которые обычно уже имеют известный продукт и бренд, получили только 15% капитала.

Несмотря на то, что оценки криптокомпаний упали в 2023 году, они восстановились во втором квартале 2024 года и удерживались в третьем квартале, со средней оценкой до начала сделки в $23 миллиона и средним размером сделки в $3,5 миллиона.

Некоторые сектора криптоэкосистемы привлекли больше инвестиций, чем другие. Криптовалютные биржи, платформы кредитования, инвестирования и трейдинга привлекли 18% капитала венчурного капитала, более $460 миллионов. Проекты первого уровня заняли второе место, собрав около $440 миллионов, затем проекты Web3/Метавселенной с примерно $360 миллионов, затем инфраструктурные проекты с $340 миллионов. Проекты, объединяющие крипто и искусственный интеллект (AI), привлекли около $270 миллионов – в пять раз больше, чем в предыдущем квартале, говорится в отчете Galaxy.

Неудивительно, что США стали лидером по объемам инвестиций – они обеспечили 56% всего капитала и составили 44% всех сделок с криптовалютами. Великобритания заняла второе место по капиталу, 11%, и третье по количеству сделок, составив 6,8% из них. Венчурные компании из Сингапура обеспечили 7% всего капитала, но заключили 8,7% всех сделок.

Сбор средств для крипто венчурных фондов оказался сложной задачей, согласно отчету, в котором было собрано всего $140 миллионов через восемь новых фондов. «На годовой основе 2024 год начинает выглядеть как самый слабый год для сбора средств в криптовалюте с 2020 года, с лишь 39 новыми фондами, собравшими $1,95 миллиарда, что значительно ниже ажиотажа 2021-2022 годов», - говорится в отчете.