Биткоин и размер баланса Правления Народного банка Китая: корреляция и прогнозы.

Цены на биткоин хорошо коррелируют с размером баланса Народного банка Китая (PBOC) за последние восемь лет.

PBOC рассматривает массовую стимуляцию до 1 триллиона юаней ($142 миллиарда) для поддержки своей экономики, что привело к взрывному росту азиатских фондовых рынков, включая заметный рост индекса CSI 300.

Некоторые говорят, что эта стимуляция может косвенно пойти на пользу биткоину, увеличивая возможные инвестиции в блокчейн и криптоотрасли.

Цены на биткоин (BTC) кажется отслеживали рост баланса китайского центробанка за последние восемь лет, поддерживая заметную положительную корреляцию за 30-дневный период.

Народный банк Китая (PBOC) держит примерно $6,22 трлн долларов на своем балансе. На момент публикации коэффициент корреляции за 30 дней между ценой биткоина и размером баланса PBOC составлял 0,66, согласно данным от TradingView. Он всегда оставался положительным, кроме 2016 года и с конца 2022 по 2023 год. С другой стороны, на момент написания статьи, биткоин имел корреляцию -0,88 за 30 дней с балансом Федеральной резервной системы, самую низкую по данным с 2016 года.

Сильная корреляция означает коэффициент от 0,6 до 0,9, а 0,8-1 считается очень сильной корреляцией. Корреляции - это статистическая мера того, насколько связаны две переменные, и их можно использовать на финансовых рынках для прогнозирования или отслеживания цен активов.

Положительная корреляция заметна, так как на этой неделе PBOC заявил, что рассматривает инъекцию до 1 триллиона юаней ($142 миллиарда) капитала в свои крупнейшие государственные банки для увеличения их способности поддерживать борющуюся экономику.

Центральный банк также снизил резервный коэффициент для материковых банков на 50 базисных пунктов (bps), снизив ставку обратного РЕПО в семидневный срок – процентная ставка, под которой центральный банк занимает средства у коммерческих банков – на 20 базисных пунктов до 1,5%.

Биткоин вырос почти на 3% на этой неделе и на 10% за месяц, согласно данным CoinDesk. Азиатские акции, возглавляемые Китаем, также выросли в результате стимулирования PBOC. Индекс CSI 300 крупнокапитальных акций поднялся на 4,5% в пятницу, принеся прирост на неделе в 16%, самый большой за 2008 год.

Как и в США, стимулирование в Китае направлено на снижение безработицы и стимулирование роста бизнеса. Новый приток наличности может косвенно повлиять на рост цены биткоина, особенно с долгосрочной перспективы, рассказал аналитик рынков Ник Рак в сообщении CoinDesk в Telegram в пятницу.

“Стимулирование может привести к увеличению инвестиций в компании блокчейн, включая технологии майнинга и стартапы,” сказал Рак. “Выбранные фонды также могут увеличить свою экспозицию к активам в области криптовалют за рубежом, таким как фирмы, котирующиеся на бирже и ETF в Гонконге.”

Некоторые говорят, что рост не ограничится биткоином, так как ожидается улучшение всех рискованных активов в ближайшие месяцы.

“Это зеленый свет для глобальных рынков риска, поскольку американские акции достигли новых ATH в третий раз на этой неделе, помогаемые стремительным огнем стимулирования для оживления долго борющейся китайской экономики,” рассказал глава отдела исследований в SOFA Огастин Фан CoinDesk. “Это заставило макро-оbservers явно занять бычью позицию по всем активам риска в промежуточных перспективах, с кажущимся глобально синхронизированным сокращением, напоминающим легкие деньги времен эры квантильного смягчения.”

“Естественно, цены на криптовалюты все еще тесно коррелируют с производительностью акций. Однако настроение инвесторов, кажется, перевернулось в режим ‘покупать на спаде’, и с учетом рисков-вознаграждения благоприятствует продолжению ралли без значительных каталитиков вниз,” добавил Фан.