Токенизация реальных активов на блокчейне: рыночная стоимость превысила $12 млрд

Рыночная стоимость токенизированных реальных активов (за исключением стейблкоинов) превысила $12 млрд: исследование Binance

Токенизированные U.S. Treasuries продолжают расти

Компания Blackrock может похвастаться рыночной стоимостью более $500 млн

Рост стоимости токенизированных реальных активов на цепочке блокчейна (RWAs), за исключением стейблкоинов, продолжает расти, что свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к токенизации традиционных активов

В настоящее время общая стоимость RWAs превышает рекордные $12 млрд, согласно отчету, опубликованному Binance Research в пятницу. Эта сумма не включает в себя $175 млрд рынка стейблкоинов

Токенизация RWAs, таких как недвижимость, государственные облигации, акции и нематериальные активы, такие как углеродные кредиты, делает традиционно малоликвидные рынки более доступными для торговли, позволяя инвесторам покупать активы частями, обеспечивая четкие записи и упрощая процесс расчетов

Более года токенизация преподносится как один из триллионовых возможностей, ускоряющий переход традиционных финансовых инструментов к блокчейну. Гиганты Уолл-стрит, такие как BlackRock (BLK) и Fidelity, успешно начали вести преимущественно RWAs, наряду с несколькими крипто-ориентированными проектами, такими как Securitize и Polymath

Токенизированные казначейские фонды, цифровое представление US Treasury notes, превысили $2,2 млрд по рыночной стоимости, причем BUILD от BlackRock похвастался почти $520 млн. С рыночной капитализацией $434 млн, FBOXX Franklin Templetons является вторым по величине токенизированным товаром казначейства

Повышение процентных ставок в США послужило толчком для быстрого роста и лидерства на рынке токенизированных казначейских ценных бумаг, согласно Binance Research

`Этот рост вероятно был повлиян высокими ставками в США, которые находятся на 23-летнем максимуме, при этом целевая процентная ставка на федеральные фонды оставалась неизменной на уровне 5,25%-5,5% с июля 2023 года. Это сделало долгосрочные государственные ценные бумаги более привлекательным инвестиционным инструментом для многих инвесторов`, - заявили аналитики Binance Research в отчете

Ожидается, что Федеральная резервная система понизит процентные ставки в последующих месяцах, что потенциально может ослабить привлекательность доходных инструментов, включая токенизированные казначейские ценные бумаги. Центральный банк скорее всего объявит о первом снижении процентных ставок на следующей неделе

Согласно Binance Research, масштабные сокращения ставок могут быть необходимы, чтобы значительно ослабить спрос на токенизированные казначейские ценные бумаги

`При таких высоких ставках в настоящее время размер и регулярность любых сокращений будут важны. По текущим данным, основные токенизированные продукты казначейства давят в размере между 4,5% и 5,5%, поэтому потребуется целая серия снижений, прежде чем эти доходы перестанут быть конкурентоспособными`, - отметили аналитики

Binance Research также оценило ончейн частный кредит, токенизированные товары и недвижимость. По отчету, рынок ончейн кредитов оценивается в $9 млрд или всего 0,4% от традиционного рынка частного кредита размером в $2,1 трлн в 2023 году

Компания Figure, финтех-компания, предоставляющая линии кредита, обеспеченные залогом домового капитала, сосредоточила большую часть рыночной стоимости рынка ончейн частного кредита. Тем не менее за исключением Figure, данный подсектор все равно продемонстрировал рост в терминах активных кредитов, возглавляемый Centrifuge, Maple и Goldfinch.