Токенизация частных кредитов: переосмысление создания денег

Переосмысление создания денег с увеличением частных кредитов через токенизацию

По мере развития блокчейна и расширения частных кредитов за пределами банков, создание денег через традиционное банковское кредитование теряет популярность. Этот сдвиг ставит под сомнение систему резервного банковского кредитования, выделяя необходимость переосмысления создания денег в условиях увеличивающейся роли токенизации частных кредитов в нашей экономике.

Почему необходимо переосмыслить создание денег?

Рынок токенизированных активов, по прогнозам Boston Consulting Group и McKinsey & Company, может вырасти до $4-16 трлн к 2030 году. Токенизация способствует увеличению ликвидности, дробному владению и участию инвесторов, ускоряя отказ от банковского кредитования в результате секьюритизации и роста частных кредитов с 2008 года. Лица контролируют более половины $290 трлн мирового богатства, при этом лишь 5% в альтернативные инвестиции. Токенизация на основе блокчейна может увеличить эту цифру до 20%, расширяя рынок на трлн.

В новой статье профессоры Гарварда и Дьюка подчеркивают, что корпорации в США все чаще финансируются частным кредитом от рассеянных, пассивных инвесторов, а не банками, что отражает демократизацию финансирования корпораций. Они утверждают, что $1,5 трлн частного кредита изменило подход компаний к заемным средствам с традиционных банков на рынки торговли. Данные Федеральной резервной системы показывают, что прямое кредитование выросло в 17 раз с 2009 года. В то же время доли кредитов в активах банков упали с 70% до 55% с 1970 года. Эти тенденции сигнализируют о сдвиге, который отчуждает традиционные банковские кредиты и трансформирует основы создания денег в нашей экономике.