Проблемы модели Stock-to-Flow в прогнозировании цены биткоина

Модель Stock-to-Flow (S2F) PlanB, известная своей способностью предсказывать цену биткоина на основе его дефицита, столкнулась с критикой, поскольку стоимость цифрового актива оставалась ниже ожиданий модели с 2021 года. Модель S2F, которая связывает рост дефицита биткоина из-за событий по сокращению на половину с ростом цены, предполагала значительно более высокую цену, чем фактическая рыночная стоимость за последние несколько лет. По последним данным, разница достигла приблизительно $130 000, возникая вопросы о надежности модели в условиях непредсказуемых рыночных условий. Модель прогнозирует цену около $180 000 в настоящее время, в то время как биткоин остается чуть выше $50 000.

Модель S2F действует на принципе того, что по мере уменьшения потока новых биткоинов существующее предложение становится более ценным, тем самым поднимая цену. До 2021 года эта модель исторически хорошо соотносилась с значительными изменениями цены, особенно вокруг событий по сокращению на половину. Однако длительное расхождение, замеченное с 2021 года, указывает на отклонение от этого шаблона.

В отличие от модели S2F, другие аналитические инструменты, такие как Rainbow Price Chart и Power Law Model, предоставили различные точки зрения на оценку биткоина. Радужная диаграмма, которая категоризирует уровни цены от `Низкого` до `Высокого` на основе настроений рынка, в основном изображает биткоин в торговле в пределах умеренных диапазонов с 2022 года. Это указывает на период стабильного роста без достижения спекулятивных пиков, которые модель S2F могла оценить слишком высоко. Биткоин приближается к нижней границе радужной диаграммы, которую он преодолел в течение 2022 и 2023 годов. По цене $50 000 биткоин находится на $220 000 ниже своего верхнего предела.

Модель степенной функции является статистической моделью, описывающей отношения между величинами, где одна величина варьируется как степень другой. Модель степенной функции биткоина относится к взаимосвязи между ценой и временем. Она прогнозирует долгосрочный диапазон цен с определенными уровнями поддержки и сопротивления. Недавние движения цены биткоина более тесно соответствуют прогнозам этой модели, сохраняя восходящую траекторию в пределах канала, но часто сталкиваясь с более высокими уровнями сопротивления.

По мнению модели степенной функции, биткоин по-прежнему находится в пределах нормы и всего на $40 000 ниже регрессионной подгонке или справедливой цены.

Эти расхождения подчеркивают сложность прогнозирования цены биткоина. В то время как модель S2F была популярной рамкой для предвидения рыночных тенденций, ее ощущаемые недостатки указывают на то, что она может не полностью учитывать разнообразные и динамические факторы, влияющие на стоимость биткоина. Отклонение вплоть до $130 000 от прогноза модели подчеркивает необходимость более тонкого понимания рыночных сил, включая влияние инвестиционного настроения, технологических разработок и более крупные экономические условия. Кроме того, степенная функция, которая также присутствует в природе и других явлениях, кажется более точно соотносится с биткоином, валютой, прямо связанной с его энергопотреблением.