Восстановление доверия к BTC в 2024 году: Обернутый Биткоин

Восстановление доверия к BTC в 2024 году: Давайте начнем с обертывания

Вот что пишет в гостевой статье Аки Балог, генеральный директор и соучредитель DLC.Link

Биткойн (BTC) начал 2023 год с огромным обещанием. Хотя он подвержен естественным взлетам и падениям, его динамика намекала на зреющий актив, готовый для широкого принятия. Год спустя это обещание стало еще более ярким - особенно вокруг развития BTC ETF. Однако, хотя индустрия наблюдает увеличение принятия криптовалют, институциональные инвесторы сомневаются, а политическая среда остается скептической. Построение доверия

Индустрия бьется с фундаментальным вопросом: как мы можем восстановить доверие к BTC и криптовалютам? Изначально разработанные для децентрализации собственности и контроля, они часто централизовали и объединяли активы, часто с катастрофическими результатами.

Одной из критических областей, требующей пересмотра доверия, является обернутый Биткоин. Разработанный для интеграции BTC с другими блокчейнами, обернутый Биткоин (wBTC) предлагает неоспоримую полезность для обладателей биткоинов в жидких активах, чтобы использовать их в кредитовании, стейкинге и инвестировании. Проще говоря, обладатели обернутого BTC могут воспользоваться функционалом и преимуществами DeFi, не продавая свои BTC на ETH или другие токены. Однако явный недостаток - централизованное хранение - подрывает саму цель токенов обернутого BTC.

В отличие от традиционного BTC, обернутый BTC позволяет людям использовать свои BTC в разных экосистемах блокчейна (например, Ethereum или Solana), позволяя владельцу BTC разблокировать его ликвидность для использования в финансовых транзакциях.

Открывая эти преимущества новым аудиториям, мы способствуем большему чувству финансового включения и привлекаем новых людей в область. В целом успех обернутого BTC может позволить институтам рассматривать индустрию более положительно. Дилемма кастодиального

Однако у wBTC есть явный недостаток в том, что он зависит от одного централизованного кастодиана. До недавнего времени не было способа обернуть BTC для использования в DeFi без введения централизованного хранения. Этот кастодиан выступает в роли `доверенного` третьего лица, ответственного за охрану пользовательских средств, обеспечивая при этом совместимость между Биткоином и той экосистемой DeFi, в которую его будут переносить.

Например, чтобы выпустить обернутый Биткоин, BitGo (компания-кастодиан, базирующаяся в США) получает 1 BTC, хранит его в своем приватном хранилище и выпускает соответствующий обернутый BTC владельцу, чтобы тот мог передвигать свои BTC между цепочками и экосистемами.

Несомненно, существует целый ряд рисков контрагентов, которые могут возникнуть в криптосфере, когда целая экосистема зависит от третьей стороны. Если этот кастодиан передаст BTC кому-то другому - злонамеренно или ошибочно - базовый BTC будет потерян, и обернутый токен станет бесполезным для законного владельца.

Поскольку стоимость BTC продолжает расти в 2024 году (с некоторыми аналитиками предполагающими, что она может достигнуть пика в 150 000 долларов к концу 2025 года), пользователи становятся все более осторожными в отношении таких кастодиальных рисков. Представьте себе ситуацию, когда ваши накопления, представленные обернутыми BTC, исчезают из-за сбоев кастодианов, неудачных сделок, контрагентного риска, конфискации правительством/регуляторами или злоупотреблений.

Безусловно, под существующим законодательством страхование депозитов FDIC не применимо к небанковским кастодианам - и, таким образом, подвергает себе большинство криптокомпаний, предлагающих кастодиальные услуги. Иллюзия инновации

На рынке существует множество вариантов обернутого BTC, подчеркивающих спрос, существующий среди обладателей BTC, желающих привести свою криптовалюту в DeFi. Реальность заключается в том, что подавляющее большинство этих вариантов повторяют те же модели кастодианов и из них исходящие риски. Параллельно с этим, мы видим появление решений ‘`второго уровня` Биткоина (L2), добавляющих еще один уровень сложности. Эти решения соблазняют пользователей высокими доходами, часто неадекватно раскрывая базовые риски.

Вот правда: Эти `вторые уровни` не являются истинными вторыми уровнями, построенными на самом блокчейне Биткоина, а скорее сайдчейнами - отдельными блокчейнами, привязанными к Биткоину. Перемещая BTC на эти сайдчейны, пользователи подвергают себя потенциальным эксплуатациям и уязвимостям, которых просто нет на безопасной сети Bitcoin. Кроме того, обещаемые доходы, предлагаемые этими L2, часто неустойчивы. Они полагаются на сложные механизмы стимулирования, которые не могут быть сохранены в долгосрочной перспективе. Путь к доверию

В этой атмосфере разрушения доверия есть одно решение, которое может гарантировать, что пользователи сохраняют полный контроль над своими активами. Используя дискретные контракты ведения журнала (DLC) внутри Биткоина, криптомерчанты могут установить кражезащищенный мост для обернутого Биткоина. Контракты DLC, которые являются встроенными в Биткоин, были изобретены академиком MIT и соавтором Lightning Network Тадже Драйей.

В отличие от их кастодиальных аналогов, Биткоин, обернутый с использованием DLC, позволяет пользователям сохранять полную самоконтроль их BTC на протяжении процесса обертывания благодаря поддержке федеративной сети мерчантов (аналогично дизайну USDC). Это обеспечивает целостность обернутых токенов.

Эта федеративная модель распределяет риск среди большого числа участников, значительно снижая зависимость от любой отдельной сущности - возвращая децентрализацию Биткоину. Точно так же, как американский доллар поддерживается разнообразным набором активов, хранимых Федеральной резервной системой, обернутый BTC, включающий DLC, поддерживается коллективом мерчантов, устраняя одну точку отказа, характерную для кастодиальных моделей. Будущее защищено

Мы видели, как Биткоин выдержал столько испытаний до сих пор и тем не менее продолжает процветать - свидетельство его силы. С моей точки зрения, будущее Биткоина безусловно обеспечено, особенно с введением самообертывающегося BTC и использованием DLC. Эти решения, соответствующие основной ценности Биткоина - самоконтролю, решают ключевую проблему: централизованный контроль над обернутыми активами.

Хотя обернутый Биткоин получил распространение, его текущая централизованная модель концентрирует риск и безопасность зависят от контроля пользователя и обязательства к децентрализации - вступают DLC. Представьте себя, удерживающим поводья, оборачивая и распутывая свой Биткоин через безопасные, разрешенные протоколы. Это способствует доверию, давая силу людям, полностью соответствуя децентрализованной этике Биткоина.

Безопасность, а не преследование дохода или слепая вера в непроверенные решения, должна быть основой всей финансовой технологии. Я верю, что решения обертывания, способствующие укреплению пользователей, а не кастодианов, являются ключом к разблокировке доверия массового потребителя. Широкое принятие зависит от доверия пользователей.

Приоритизируя безопасность, контроль пользователя и ответственную инновацию, мы можем разблокировать истинный потенциал Биткоина и полностью революционизировать финансовый ландшафт. Пусть 2024 год станет годом, когда мы двинемся вперед и восстановим доверие к BTC, один безопасный обертывая за раз.