Назва статті: Відновлення довіри до BTC в 2024: Проблема упаковки

Відновлення довіри до BTC в 2024: Давайте почнемо з упаковки

Наступне — гостьовий пост від Акі Балога, генерального директора та співзасновника компанії DLC.Link

Біткойн (BTC) вступив у 2023 рік з великими перспективами. Хоча піддається природним коливанням, його рух натякає на вирішальну активну клас, готовий для масового прийняття. Через рік ці перспективи зросли ще більше – особливо щодо розвитку BTC ETF. Однак, хоча галузь спостерігала за зростанням прийняття криптовалюти, інституційні інвестори вагуються, а політичний світ залишається скептичним. Будування довіри

Галузь бореться з фундаментальним питанням: як ми можемо відновити довіру до BTC та криптовалют? Первісно задумані для децентралізації власності та контролю, вони часто централізують та об`єднують активи, часто з драматичними наслідками.

Однією з критичних областей, яка вимагає відновлення довіри, є упакований біткойн. Розроблений для інтеграції BTC з іншими блокчейнами, упакований біткойн (wBTC) пропонує непереченну користь у реалізації ліквідності в обладнанні біткойн, щоб використовувати його в позики, апостолоння та інвестиції. Просто кажучи, власники упакованого BTC можуть скористатися можливостями та перевагами DeFi, не продаючи свій Біткойн на ETH або інші токени. Однак явна недолік – централізоване управління власністю – підриває саму мету упакованих токенів BTC.

Відмінно від традиційного BTC, упакований BTC дозволяє людям використовувати свій BTC в різних екосистемах блокчейну (наприклад, Ethereum або Solana), дозволяючи власникам BTC розблокувати його ліквідність для використання в фінансових транзакціях.

Відкриття цих переваг новим цільовим аудиторіям сприяє появі більш великого почуття фінансової включеності та привертає нових людей в цей простір. В цілому успіх упакованого BTC може дозволити інституціям дивитися на галузь у більш позитивному світлі. Кастодіальний дилема

Однак wBTC має виразний недолік у тому, що він залежить від одного централізованого кастодіана. До недавнього часу не було способу упакувати BTC для використання у DeFi без введення централізованого кастодіана. Цей кастодіан діє як «довірена» третя сторона, відповідальна за забезпечення безпеки коштів користувача, одночасно дозволяючи сумісність між Біткойн та відповідною екосистемою DeFi, до якої його буде перенесено.

Наприклад, для прокату упакованого біткойна компанія BitGo (заснована в США) отримує 1 BTC, утримує його у своєму приватному сховищі та видає відповідний упакований BTC власникові, щоб вони могли перенести свій BTC між ланцюжками та екосистемами.

Не дивно, що крипто виникає різноманіття контрагентських ризиків, коли ціла екосистема залежить від третьої сторони. Якщо цей кастодіан розблокує BTC іншій особі – злоякісно або помилково – базовий BTC втрачається, а упакований токен стає безцінним для законного власника.

Оскільки вартість BTC продовжує свій прогнозований ріст у 2024 році (з деякими аналітиками, що вказують на те, що вона може досягти піка у $150 000 до кінця 2025 року), користувачі стають все більш обережними стосовно кастодіального ризику. Уявіть сценарій, де ваші накопичення, представлені у випакуваному BTC, зникають через недоліки у кастодіальному обслуговуванні, невдачі у торгівлі, контрагентський ризик, ухвалення урядом / регуляторами, або місапропріація.

Не кажучи вже про те, що за діючим законодавством страхування депозитів FDIC не застосовується до небанківських кастодіанів — це торкається більшості криптовалютних компаній, які пропонують кастодіальні послуги. Ілюзія інновації

На ринку є багато варіантів упакованого BTC, які свідчать про попит, який існує серед власників BTC, які прагнуть перенести свою крипту в DeFi. Справжність полягає в тому, що більшість цих варіантів повторюють ті ж кастодіальні моделі та їхні вроджені ризики. Паралельно з цим, ми маємо зростання рішень на базі «другого рівня» Bitcoin (L2), що додає ще один шар складності. Ці рішення спокушають користувачів з високими доходами, часто без належного розкриття вроджених ризиків.

Ось правда: Ці L2 не є справжніми другими рівнями, побудованими на самому блокчейні Bitcoin, а є скоріше бічними ланцюжками — окремими блокчейнами, зв`язаними з Біткойном. Перенесення BTC на ці бічні ланцюжки відкривають користувачів на потенційні атаки та вразливості, які просто не існують на безпечній мережі Bitcoin. Крім цього, обіцяні доходи, пропоновані цими L2, часто нестійкі. Вони розраховані на складні механізми стимулювання, які не можна підтримувати в довгостроковій перспективі. Шлях до довіри

У цій атмосфері ерозії довіри є одне рішення, що може забезпечити, що користувачі зберігатимуть повний контроль над своїми активами. За допомогою дискретних журнальних контрактів (DLC) у Bitcoin, криптокупці можуть створити викрадачостійкий місток для упакування Біткойн. DLC, які є властивими для Bitcoin, були винаходом академіка MIT та співтворця мережі Lightning Тадж Дрейі.

На відміну від їхніх кастодіальних аналогів, Біткойн, що застосовується за допомогою DLC, дозволяє користувачам зберігати повний контроль над своїми BTC на протязі всього процесу упакування за підтримки федерованої мережі купців (подібно до дизайну USDC). Це забезпечує цілісність упакованих токенів.

Ця федерована модель розподіляє ризики серед великого пула учасників, значно зменшуючи залежність від будь-якого одного суб`єкта — повертаючи децентралізацію до Bitcoin. Точно так само, як американський долар забезпечується різним набором активів, які утримує Федеральний резерв, упакований BTC, включаючи DLC, забезпечується колективом купців, усуваючи одну точку відмову, властиву кастодіальним моделям.

Майбутнє захищено

Ми бачили, як біткойн витримує стільки викликів досі і все ж продовжує розвиватися — доказ його сили. З мого погляду, майбутнє біткойна безперечно захищене, особливо з введенням самоупакованого BTC та включенням DLC. Ці рішення, відповідні основному значенню біткойна — самостійному управлінню, вирішують ключову проблему: централізований контроль над упакованими активами.

Хоча упакований біткойн було прийнято, його поточна централізована модель концентрує ризики та безпеку залежить від контролю користувача та зобов`язання до децентралізації — вводяться DLC. Уявіть користувачів, які утримують в руках повну контроль над упаковкою та викладанням від Біткойн через безпечні протоколи з відкритою властивістю. Це сприяє довіри, надаючи індивідуумам владу та ідеально узгоджуючись з децентралізованими цінностями біткойна.

Безпека, а не переслідування доходності або сліпа віра в неспробовані рішення, повинна стати кутовим каменем усієї фінансової технології. Я вважаю, що упаковочні рішення, що уповноважують користувачів, а не кастодіантів, є ключем до розблокування масової довіри. Широка прийняття залежить від впевненості користувачів. Шлях до довіри В цій атмосфері ерозії довіри є одне рішення, яке може забезпечити користувача управління своїми активами. Передбаченням контрактів для упаковки Біткоїна (DLC) на Біткоїні торгувальники криптовалюти можуть створити відвідання, що викликає зграбн