Когда Понзи становится Понзи: анализ связи схем Понци и блокчейн-протоколов

When Is a Ponzi a Ponzi?

Во время последнего бычьего рынка криптовалют я увязал в споре с несколькими людьми, которых я уважаю - со-ведущими подкаста `Криптокритики` Беннетом Томпсоном и Касом Пьянсей и псевдонимом криптотрейдера и создателем мемов Пуардартом - о природе схем Понци и их связи с блокчейн-протоколами. Вкратце, я пытался доказать, что `понзиномика` присутствует повсюду в финансах, включая криптовалюты.

Это цитата из информационного бюллетеня The Node, ежедневного обзора наиболее важных новостей о криптовалютах на CoinDesk и вне его. Вы можете подписаться, чтобы получить полный бюллетень здесь.

Дебаты начались после того, как бывший сотрудник CoinDesker сравнил тогда популярный криптопроект Ohm со схемой Понци в его новаторской попытке стимулировать принятие. Это было сделано с ироническим утверждением финансовых стимулов Ohm, которые, при успехе, могли бы служить резервной валютой в DeFi, так же, как доллар США в мире. Мои собеседники возмутились идеей о том, что доллар является схемой Понци. Но ведь это так, хотя и в какой-то степени?

Что такое понзиноомика?

Понзиномика, насколько мне известно, не является настоящим словом, но она узнаваема. Вы понимаете, когда видите это. Проект `поноэмкический`, когда он стимулирует принятие путем неявных или явных обещаний богатства, мошеннических или нет. Оно происходит от формально определенного инвестиционного мошенничества, названного в честь Чарльза Понци, который заманивал инвесторов обещанием высоких доходов и `грабил Петра, чтобы заплатить Павлу`.

Термин `понзиномика` стал популярным после выхода книги автора Роберта Фицпатрика о многоуровневых маркетинговых схемах `Понзиномика: Неизвестная история многоуровневого маркетинга`, где он сказал, что компании, как Nutrilite и Amway, функционируют как финансовые пирамиды, потому что деньги в основном поступают через обманчивые методы рекрутинга и в большей части потоки поступают в верхнюю часть. Многоуровневые компании, которые легальны в США благодаря лоббистским усилиям, предлагают видимость законного бизнеса, где продается товары или услуги.

Похожие понзиномические стимулы есть везде, если вы обратите внимание. Экономист Хайман Мински использует термин `понзи-финансы` для описания зомби-корпораций, которые функционально мертвы, но продолжают функционировать и выполнять обязательства по долгам, непрерывно привлекая новые источники финансирования. Некоторые экономисты предполагают, что национальные долги могут стать `понзи-играми`, если правительства продолжительно погашают существующий долг путем выпуска новых облигаций.

Понзиномика не всегда является чем-то плохим, если капитал используется в продуктивных целях - но она, почти по определению, увеличивает уровень риска для поздних участников, которые могут столкнуться с рухнувшей финансовой системой, если она не станет устойчивой или успешно разгромится. Это часть игры в теории биткоина, часто покупаемого в надежде на то, что он со временем станет более ценным - либо потому, что сохраняет свою стоимость относительно доллара, либо потому, что широко принимается.

Когда понзиномика переходит границу и становится законно мошенничеством?

Довольно редко криптосхемы называются схемами Понци, когда в дело вступают регуляторы, как в случае недавнего обвинения HyperVerse в Секретариате по ценным бумагам и биржам США (SEC) в понедельник. После того, как схема развалилась и в дело вступили власти, они обнаружили, что австралийский `блокчейн-предприниматель` Сэм Ли управлял мошенничеством, которое обманным путем отняло у инвесторов 1,89 миллиарда долларов.

История HyperVerse привлекла много внимания масс-медиа, частично из-за `огромных` цифр, как сказал американский адвокат Эрек Л Баррон, но также из-за ее странности. Оказывается, Ли и его сообщники Бренда Чунга заплатили актеру, чтобы он притворялся генеральным директором и каким-то образом, вероятно, через Cameo, получили поддержку знаменитостей, включая Чака Норриса и сооснователя Apple Стива Возняка.

Документы суда описывают HyperVerse (также различные названия HyperCapital, HyperFund и HyperNation) как `пирамидальную и понзи-схему`, которая привлекала инвесторов обещанием высоких доходов от майнинга криптовалюты и других ложных обещаний, включая метавселенную. `Единственное, что добывал HyperFund, - это карманы своих инвесторов`, - заявил Гурбир С. Гревал, директор агентства Секретариата по ценным бумагам и биржам.

Очевидно, что не было создано ничего ценного с собранными средствами со всего мира. Интересно, когда рассматривают то, как Ли и Чунга, по сообщениям, тратили деньги, что предполагаемая схема даже не кажется очень прибыльной. Конечно, они покупали автомобили, недвижимость и дизайнерскую одежду, но, учитывая номинально собранную сумму, кажется, что понзи-схема HyperVerse существовала так долго, потому что выплачивала доходы входящим пользователям.

Схема имела MLM-компонент, благодаря которому Чунга присоединилась, когда ее пригласили в 2020 году, и вложила $500. Новичкам обещали пассивный доход в размере 0,5-1% в день или `ускоренную` программу. Чунга, одна из шести `корпоративных` презентеров, и единственная, названная в документах, получила более 3,7 миллиона долларов с платформы HyperFund и напрямую от рекрутинга инвесторов в США.

Все работало, пока не перестало, и в конечном итоге распалось, когда снятия были заморожены в 2022 году. В конце концов, организаторы пытались обмануть инвестиции, продавая пользователям NFT за $10 000 и обещая `образование по блокчейну университетского уровня`. Очень редко мошеннические схемы Понци могут выжить, так как в конце концов не остается никого, кого можно обмануть. Возможно, это еще одна схожесть с некоторыми криптовалютами.