Новые правила MiCA: влияние на криптовалютный рынок

MiCA уже действует: Как новое регулирование ЕС повлияет на мировой рынок криптовалют

С начала июля криптобиржи и эмитенты стейблкоинов будут действовать в ЕС согласно правилам, установленным законом MiCA.

Вступление в силу закона о рынках криптовалютных активов (MiCA) 30 июня означает значительные изменения для криптовалютной индустрии в ЕС. Одним из ключевых положений MiCA является регулирование стейблкоинов, а также правила для широкого спектра криптоактивов и платформ обмена.

Что говорит MiCA

MiCA - это регулятивная структура, которая четко и однозначно регулирует рынок криптовалют. Он определяет классификацию цифровых активов и уточняет законы и области ответственности за их реализацию.

В последние апрельские дни члены Европейского парламента проголосовали за закон о регулировании криптовалют MiCA. ЕС стал одним из первых юрисдикций в мире, которые ввели всестороннее регулирование криптовалютных активов.

Компании должны будут предоставлять полную информацию клиентам, представлять публичную бизнес-модель, устанавливать эффективную систему управления, включая управление рисками, регистрироваться в Европейском банковском управлении (EBA), устанавливать механизм выкупа и иметь достаточные резервы.

Помимо этого эмитенты токенов, связанных с активами (ART) и токенов электронных денег (EMT), должны будут раскрывать информацию о устойчивости с 30 июня, а криптосервисы должны начать запрашивать требования о раскрытии к концу года.

Эмитенты ART (кроме кредитных учреждений) могут продолжить свою деятельность, если токены были выпущены до 30 июня, пока им не будет выдано или отказано в разрешении на основе MiCA, при условии, что они подадут заявку до 30 июля.

Субъекты, не соблюдающие MiCA, могут быть оштрафованы и лишены права действовать в Европейском союзе.

Что касается ограничений, которые ввели криптокомпании?

В связи с введением законодательства MiCA в ЕС некоторые криптокомпании начали ограничивать использование стейблкоинов.

В марте OKX приостановила торговлю крупнейшим стейблкоином Tether (USDT) для пользователей, находящихся в Европейском союзе.

В начале июня биржа Binance объявила о том, что ограничит доступ к нерегулируемым стейблкоинам для клиентов из Европейского союза. Binance также ограничит количество услуг, которые могут использовать нерегулируемые стейблкоины. Сервис копирования трейдинга и участие в программах Launchpad и Launchpool будет полностью недоступно для клиентов европейской биржи.

Криптобиржа Bitstamp заявила, что снимет с листинга EURT, стейблкоин, привязанный к евро, и другие стейблкоины, которые не соответствуют новым законам о криптоактивах ЕС до 30 июня.

Компания Lugh из Европы также объявила, что прекратит выпуск своего стейблкоина EURL до вступления в силу законодательства MiCA.

Состояние рынка стейблкоинов

Согласно CoinGecko, на протяжении 2023 года стейблкоин EURT быстро потерял популярность в европейском криптосообществе. К октябрю прошлого года капитализация криптоактива упала почти в десять раз по сравнению с пиком в 2022 году - с 231 миллиона долларов до 32 миллионов долларов.

EURT является вторым по капитализации стейблкоином, привязанным к евро. По сравнению с USDT от Tether, объем EURT в обращении невелик - всего 32,1 миллиона монет на 26 июня.

Согласно отчету от аналитической фирмы Kaiko, стейблкоины, подкрепленные резервами в евро, составляют всего 1,1% от общего объема торгов стейблкоинами, подкрепленными фиатными валютами.

Исследование также показывает, что большинство (90%) сделок со стейблкоинами происходят в долларовых активах. Только 10% стейблкоинов подкреплены резервами в других валютах и реальными активами, включая золото.

Еженедельный объем торговли долларовыми стейблкоинами, такими как USDT, превышает 270 миллиардов долларов. В то время как общий оборот евро стейблкоинов EURT, EURS, EURCV, AEUR и подобных составляет только около 40 миллионов долларов в неделю. Однако аналитики ожидают роста в этом сегменте, поскольку европейские регуляторы оказывают давление на биржи для вывода долларовых активов из обращения.

Что говорят эксперты

Аналитик MartyParty в целом ожидает всплеск стейблкоинов после введения MiCA. Он считает, что банки, институты и эмитенты стейблкоинов в Европейском союзе начнут эмитировать триллионы еврообеспеченных стейблкоинов в июле.

Генеральный директор и соучредитель Albus Protocol Александр Рэй отмечает, что новые регуляции потребуют от всех организаций, занимающихся бизнес-транзакциями с использованием токенов, связанных с активами, реализации множества регулятивных мер, таких как KYC и AML протоколы.

Он отметил, что внедрение KYC и AML протоколов определенно увеличит операционные издержки криптокомпаний, и в конечном итоге это заплатят пользователи.

Менеджер BitGo Europe GmbH Свен Моле добавил, что с принятием MiCA Европа помогает установить планку для продвижения международных стандартов в отношении правил и регуляций, связанных с борьбой с отмыванием денег и финансированием терроризма. Однако маловероятно, что пользователи увидят полностью стандартизированные международные правила на протяжении всей дистанции.