Статья: Прогнозы и последствия в случае внедрения стандарта Биткойн

Раскрытие потенциала стандарта Биткойн

Введение стандарта Биткойн вместо фиатного стандарта, хотя и желательно, не является необходимым или негайным. Время и возможность таких изменений зависят от выбора, который делают отдельные лица, организации и общественные структуры. Эти решения влияют не только на рациональные рассуждения, но и на эмоции и иррациональные факторы (в основном жадность и страх). Совокупная воля, созданная намерениями критической массы лиц с достаточным капиталом и влиянием, играет критическую роль в отстранении центральных банков и укорененных структур власти в пользу новой системы, основанной на Биткойн. Несмотря на явное техническое, экономическое и этическое преимущество Биткойна перед другими формами денег, эта борьба будет непростой, и результат далек от того, чтобы быть обеспеченным.

Однако важно рассмотреть последствия, которые могла бы иметь эта потенциальная революция, если она, как мы все надеемся, осуществится. Эти последствия затрагивают все аспекты социального существования, от характера государств и международных отношений до функционирования экономических систем, общепризнанных систем ценностей, а также энергетического рынка и технологических инноваций. В этой статье мы ставим перед собой цель кратко исследовать некоторые из этих аспектов и предложить вероятные траектории.

Биткойн и фракционный резервный банкинг

Как правильно предсказывал Хал Финни, гипотетический стандарт Биткойна будет несовместим с центральными банками, но не обязательно с системой фракционного резервного банковского кредитования. Алгоритмические ограничения на количество транзакций в блоке непременно помешают использованию Шары 1 как розничной платежной системы. Со временем на ней будет меньше транзакций, и они будут иметь очень высокую стоимость (на практике их сможет позволить себе только крупные общественные и частные учреждения).

В среднесрочной или долгосрочной перспективе в системе денег, основанной на Биткойне, практически неизбежным станет определенный вариант свободного банковского дела 2.0 на Шаре 2. В отсутствие центрального банка в качестве последнего кредитора - резерва и значительного упрощения проверки резерва по сравнению с золотом, этот фракционный резервный банкинг на Шарах 2 и 3 будет намного более хрупким, чем нынешняя система фракционного резерва, поддерживаемая судимостью валюты, центральным банком и практически неразличимостью базы иденежные резервы.

Макроэкономические последствия

При неизменных условиях в среднесрочной перспективе введение гипотетического стандарта Биткойна должно значительно снизить колебания в экономическом цикле, предотвратив излишнюю нагрузку долгами, попытки спекулировать и пузыри в кредитном секторе, что приводит к системным кризисам государственного долга. Монетарное давление также приведет к значительно более медленным, но устойчивым темпам реального роста экономики в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В отсутствие двигателя монетарного и кредитного расширения, то есть инфляционной политики центральных банков, номинальный рост производства в рамках стандарта Биткойна будет умеренным, но реальный рост будет оставаться значительным. Другими словами, любой рост многофакторной продуктивности приведет к снижению потребительских цен, измеряемых в сатоши, а не к увеличению номинального производства. В этом контексте даже в краткосрочной перспективе экономический рост будет зависеть от демографических, экологических и экономических факторов, а не от монетарных или кредитных факторов.

В этом контексте с внедрением Биткойн-стандарта наступит отступление вида из финансового сектора, который сегодня стал жадным, к настоящей и продуктивной экономике. Это является результатом значительного сокращения рынков облигаций и денег (снижение уровня задолженности экономики) и, следовательно, всей индустрии, которая выигрывает от них.

Среди бизнес-сектора, который испытывает наибольшее сокращение, находятся централизованные платежные и клиринговые системы, традиционные кредитные учреждения, фидуциарные агенты, такие как нотариусы (заменены смарт-контрактами на Шарах 2 и 3 Биткойна), а также те, кто занимается финансовым, недвижимым имуществом и страховым посредничеством.

Наоборот, все, что использует потенциал Шаров Биткойна (для смарт-контрактов) и DeFi, испытывает реальный расцвет.

Геополитические последствия

В отношении неизменности денежной базы это заставит государства подчиняться строгой фискальной дисциплине, так как вариант монетизации дефицита или долга в виде формы финансирования государственных расходов исчезнет. Это значительно повлияет на способность национальных государств обеспечивать социальную защиту и проводить войны. В отсутствие возможности денежной эмиссии, а следовательно, пускового налога, который называется инфляцией, фискальное давление и распределение государственных расходов станут объектом серьезных переговоров и политических споров, так как они будут прямо влиять на кошельки налогоплательщиков.

С одной стороны, это может способствовать более прямым формам демократии (путем распространения блокчейнов и DAO), чтобы дать гражданам больше влияния на решения относительно налогов и расходов. С другой стороны, мир, основанный на Биткойн-стандарте, может привести к значительно более фрагментированному и аполярному геополитическому ландшафту, с учетом существенной невыполнимости поддержания таких больших и неэффективных государственных аппаратов, которые больше напоминают классический средневековый феодализм. Вместо власти аристократов мечом/кровью/стегном, Биткойн-великом были бы главной социальной классом, будучи новой формой крепостничества. Первые - лица, семьи и учреждения с большими биткойн-состояниями (созданными на начальных этапах принятия этой технологии, то есть в течение первых двух десятилетий ее существования) - смогут обеспечивать социальную защиту, работу и защиту граждан/гражданок в обмен на верность, услуги и послушание их