Биткоин как золото подростка: традиционные инвесторы в поиске новых активов

Традиционные инвесторы видят Биткоин как рискованный актив?

Эрик Балчунас, старший аналитик ETF, недавно сравнил Биткоин с `золотом подростка`. Отношение между этими двумя активами может пролить свет на то, как Уолл-стрит видит криптовалютные активы в текущей ситуации.

Волна спроса на Биткоин совпала с значительными продажами золотых ETF, которые испытали отток в размере 7,7 миллиарда долларов за тот же период, даже когда цена золота достигла исторического максимума в 2200 долларов за тройскую унцию.

Данные указывают на то, что отток из золотых ETF начался в апреле 2022 года и продолжается с тех пор без ускорения после запуска американских ETF на Биткоин. Примерно 46 миллиардов долларов было выведено из золотых ETF за этот период.

Это расхождение в потоках ETF вызывает сомнения в том, что рост Биткоина непосредственно привел к снижению интереса инвесторов к золоту, поскольку тенденции оттока из золотых ETF начались до значительного роста ETF на Биткоин в США. Как венчурные фонды инвестируют в крипто

Согласно отчету Galaxy, в первом квартале 2024 года венчурные капиталисты вложили 2,49 миллиарда долларов в компании, специализирующиеся на криптовалюте и блокчейне, через 603 сделки, что соответствует увеличению суммы финансирования на 29% за квартал и увеличению числа сделок на 68%.

Традиционно венчурные инвестиции в криптосектор тесно отражают движения цены Биткоина. Однако за последний год эта корреляция нарушилась. Несмотря на значительный рост цены Биткоина с января 2023 года, активность венчурного капитала не увидела соответствующего взрыва.

Хотя первый квартал 2024 года был отмечен значительным ростом стоимости Биткоина, уровень вложенного капитала по-прежнему остается ниже пиковых значений, достигнутых при последнем превышении Биткоином отметки в 60 000 долларов.

Это расхождение можно объяснить комбинацией отраслевых катализаторов (например, ETF на Биткоин, прогресс в областях как стейкинг и модульность, и решения Bitcoin Layer 2) и более широких макроэкономических факторов, таких как процентные ставки. Биткоин как рискованный актив

Биткоин часто рассматривается как высокорискованный инвестиционный актив из-за своего быстрого роста и ценовой волатильности. Однако, согласно Ark-Invest, сеть Биткоина на самом деле олицетворяет характеристики рисковых активов, способствуя финансовой независимости, уменьшая контрагентский риск и повышая прозрачность.

Как первая цифровая, независимая, мировая, правила основанной денежной системы, децентрализация Биткоина смягчает системные риски, связанные с традиционными финансовыми системами, полагающимися на централизованных посредников. Он служит платформой для передачи и хранения Биткоина, дефицитного цифрового монетарного актива.

В отличие от традиционных финансовых систем, полагающихся на централизованные институты, Биткоин функционирует как единый институт, управляемый глобальной сетью сверстников, способствуя автоматизированному, публичному и прозрачному соблюдению правил.

Волатильность Биткоина парадоксальным образом связана с его денежной политикой, подчеркивая его надежность как независимой денежной системы. В отличие от современного центрального банковского делания, Биткоин не придает приоритет стабилизации цен; вместо этого он контролирует рост предложения Биткоина для приоритизации свободного потока капитала. Эта динамика объясняет ценовую волатильность Биткоина, которая определяется спросом относительно его предложения.

Сравнение цены Биткоина с индексом федеральных фондов показывает его устойчивость в различных условиях процентных ставок и экономических средах. Особенно следует отметить, что цена Биткоина значительно возрастала как в условиях высоких, так и низких процентных ставок.

За последнее десятилетие Биткоин доказал свою устойчивость в периоды снижения рисков, когда его цена была постоянно выше, чем в таких событиях.