Возрождение DeFi: стейкинг и новые протоколы

Возрождение DeFi? Основатель Апекс Терминал Хасан Хату Шейх говорит: «Да, это происходит»

Пока мания мем-монет является основным повествованием в крипто-секторе, широкий рынок, включая сегмент децентрализованных финансов (DeFi), не слишком отстает, так как и он переживает значительный рост.

Если мы посмотрим на цены, топ-100 монет DeFi достигли капитализации рынка в размере 100,59 миллиарда долларов, что значительно выше, чем всего лишь чуть более 43 миллиардов в октябре 2023 года, согласно CoinGecko. Последний раз мы видели такие цифры во время рыночного спада апреля-мая 2022 года. Теперь, спустя почти полтора года, сектор DeFi, наконец, наблюдает возрождение интереса.

Это также можно увидеть по общей заблокированной стоимости (TVL) в секторе, которая превысила отметку в 100 миллиардов долларов, что гораздо выше по сравнению с минимумом в 38,4 миллиона долларов пять месяцев назад. Это представляет собой приток около 62 млрд долларов, согласно DeFi Llama.

Интересно, что это возрождение возглавляется явлением стейкинга, при этом в лидерах Лидо. Lido Staked Ether (STEH) занимает значительную позицию, с доминированием 30,2% в капитализации рынка DeFi. По заблокированной стоимости Лидо протокол лидирует с 33,63 миллиарда долларов, за которым следует EigenLayer, у которого 13,56 миллиарда.

Хотя Лидо был основан в 2021 году, поставщик услуг по стейкингу EigenLayer запустил свою главную сеть только на этой неделе. Несмотря на это, EigenLayer привлекал капитал задолго до своего запуска, благодаря своей системе баллов для потенциального будущего роздачи токенов. Фактически, он получил огромные 100 миллионов долларов от a16z всего в прошлом году.

Более того, EigenLayer не ограничивает стейкинг только нативно стейкнутым ETH; он также поддерживает другие жидкие стейкнутые токены, такие как stETH, rETH, cbETH и LsETH, которые, как он говорит, могут использоваться в качестве залога для других протоколов.

В среду Сэм Падилья, менеджер продукта Web3 в Google Cloud, также объявил, что они теперь запустили основной узел на EigenLayer. Этот шаг подчеркивает растущую популярность EigenLayer, что способствовало подъему других жидких протоколов стейкинга, таких как Ether.fi.

Впечатляюще, Ether.fi приближается к отметке одного миллиона в стейкнутом ETH, согласно данным, предоставленным Dune. Короче говоря, эта стейкинг мания действительно набирает оборот с появлением Gearbox, предлагающего маржинальный стейкинг EigenLayer.

Фактически, всего на прошлой неделе исследование Coinbase заявило в своем отчете, что `стейкинг стал вторым крупнейшим сектором DeFi на Ethereum`. Однако, хотя он может создать фундамент для нового класса продуктов DeFi, его `не тривиальные` сложности нельзя игнорировать.

Моментум здесь не останавливается, так как DEX также радуются усиленной активностью. Они зафиксировали объем в 269 млрд долларов в марте 2024 года, превысив предыдущий пик бычьего рынка практически в 235 млрд долларов в ноябре 2021 года. Это обозначает громадное восстановление для сектора, который увидел 4,66 миллиарда долларов доходов в сентябре 2023 года.

Уже в апреле DEX коллективно обработали более 63 млрд долларов. Однако доминирование DEX по сравнению с CEX все еще невелико, всего 27,15%, с лидерством Uniswap, за которым следует PancakeSwap. Что-то кипит.

Когда речь идет о возрождении DeFi, и рынок также ожидает восходящий тренд, с JPMorgan, видящим позитивные настроения рынка, вызванные одобрением первого Bitcoin Spot ETF, чтобы дать импульс, сказав, что `худшее, возможно, уже позади` для сектора.

Bernstein также ожидает у DeFi `большого взрыва` восстановления, указывая на топы по доходу генерирующих протоколов как приложения DeFi, большую ясность регулирования и реальный доход на этот раз.

В последнее время уровни доходности растут: Lido в настоящее время предлагает 3,22%, RocketPool 2,94%, Frax Ether более 5%, Coinbase 3% на стейкнутом ETH и Binance 3,65%. MakerDAO, с другой стороны, выделяется своими внушительными 13% годовых на своей стабильной монете DAI, в то время как Pendle предлагает до 40%.

Эти доходы определенно более привлекательны, чем в традиционном секторе, и с тем, что весь крипто-рынок привлекает все внимание, они могут привлечь более консервативных инвесторов, что имеет большое значение в настоящее время из-за растущего интереса институтов к этому пространству. Более того, традиционные финансовые фирмы, такие как Fidelity, Blackrock и Franklin Templeton активно исследуют токенизацию реальных активов (RWA), дополнительно сигнализируя о переходе к крипто-ориентированным продуктам DeFi.

Ранее в этом году управляющий активами Fidelity предложил, что предполагаемые снижения ставок Феда могли бы на самом деле возродить интерес крупных институтов к DeFi и стейблкоинам.

По мере того как в сектор поступает все больше интереса и капитала, DeFi делает много усовершенствований. Например, новый проект Ethena запустил синтетический доллар USDe, который за несколько месяцев достиг капитализации в 2,3 млрд долларов.

Мы также видели, как децентрализованный протокол кредитования Aave рассматривает распределение сборов своим держателям, а DEX Sushi запустил Sushi Bonds, которые описываются как `экономическая альтернатива традиционному майнингу ликвидности`, делая DeFi более устойчивым.

Все это, усовершенствования, `растущий объем DEX, взрывной интерес к стейкингу и возрастающая доходность, все указывают на положительные перспективы для сектора DeFi`, - сказал основатель Ape Terminal Хасан Хату Шейх.
`Однако мы далеки от сумасшедшего роста, увиденного во время DeFi лета 2020 года, и мы, возможно, так и не увидим его`, - предупредил Шейх, добавив, `Но это нормально, DeFi должен предоставлять более устойчивые решения, чем одноразовые чудеса. Это все еще небольшой сектор, составляющий менее 5% от общего крипто-рынка, поэтому здесь есть много места для роста, а с институтами здесь и заинтересованными в стейкинге, доходности и токенизации, DeFi обречен на инновации, рост и стабильность`. Отказ от ответственности: Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Она не представляет мнения NewsBTC относительно покупки, продажи или удержания каких-либо инвестиций, и естественно, инвестирование не лишено рисков. Рекомендуется проводить собственное исследование перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Используйте предоставленную информацию на этом веб-сайте на свой страх и риск.