Позиции криптотрейдеров после Черной пятницы: ликвидации, волатильность и новые стратегии

Как криптотрейдеры позиционируются после обрушения `Черной пятницы`?

Крипторынок navigирует последствия исторического события ликвидации, причем эксперт по опционам отмечает резкое изменение в настроении и стратегии трейдеров.

Около $20 миллиардов позиций были ликвидированы в прошлую пятницу, когда биткойн упал на 17% за считанные часы. Этот распродажу, теперь названную `Черной пятницей`, произошло после того, как президент Трамп объявил 100% тариф на все китайские товары в ответ на ограничения Пекина на экспорт редких минералов, как ранее сообщал Decrypt.

Шоковая волна также ударила по традиционным рынкам, отправив индекс S&P 500 вниз на 3,37% до 29-дневного минимума.

“Катастрофа в пятницу была наиболее драматичной в истории криптовалют, с почти $19 миллиардов ликвидаций на рынке,” сказал Шон Досон, глава исследований платформы опционов Derive, в интервью Decrypt.

“То, что мы наблюдали, было классическим каскадным эффектом: паническая распродажа на тонких рынках усугублялась внезапным исчезновением ликвидности, когда маркетмейкеры отозвали котировки для управления рисками,” добавил он.

Он объяснил, что как только ликвидность исчезла, каждая вынужденная продажа оказывала чрезмерное влияние, вызывая дальнейшие ликвидации и ускоряя обрушение, добавил Досон.

“Волатильность возросла по всем срокам, не только по краткосрочным опционам,” пояснил Досон. Это указывает на то, что рынок готовится к длительному периоду нестабильности, а не к кратковременному шоку.

Он отметил, что трейдеры выходят из длинных позиций и переходят к защите от падения, что отражается в уменьшающемся уклоне, который показывает, что инвесторы предпочитают пут-опционы - с заметным интересом к уровням падения на $115,000 и $95,000 для биткойна и $4,000 и $3,600 для эфириума.

Что дальше?

Биткойн вырос на 4,4% за последние 24 часа, с 42%-ным ростом Bittensor, ведущим восстановление среди 50 крупнейших альткоинов, согласно данным CoinGecko.

Хотя восстановление криптовалют в эти выходные обнадеживает, “оно маскирует более глубокие структурные риски,” сказал Марко Лим, управляющий директор Solowin Holdings и один из основателей MaiCapital, в интервью Decrypt.

“Моя обеспокоенность не в тарифах – это системная хрупкость вокруг WBETH и доминирование ликвидности Binance,” сказал Лим.

Он указал на то, что “10%-ное движение биткойна уже вызвало напряжение ликвидности обернутого эфириума,” предполагая, что “если Binance останется единственной точкой отказа для потоков стейблкоинов, мы находимся всего в одном резком корректировании от каскадного распада.”

Decrypt обратились к Binance за комментарием по поводу обеспокоенности ликвидностью WBETH, но немедленного ответа не поступило.

Досон подтвердил, отмечая, что восстановление “не означает, что опасность миновала. Это больше похоже на перераспределение, паузу перед следующим движением.”

Хотя спрос в краткосрочной перспективе остается медвежьим, данные показали увеличенный спрос на коллы на горизонте более 30 дней, что предполагает, что некоторые трейдеры ожидают конечного восстановления позже в квартале.

Хотя волатильность, вероятно, останется высокой, Досон предупредил, что по мере того как рынок восстанавливает ликвидность и доверие, трейдеры остаются в оборонительной позиции, по крайней мере, до тех пор, пока макроэкономические риски не уменьшатся.