Крипторинок після Чорної пятниці: як трейдери адаптуються до нових реалій

Як криптотрейдери позиціонуються після краху `Чорної п`ятниці`

Криптовалютний ринок намагається впоратися з наслідками історичної ліквідації, при цьому експерт з опціонів зазначає драматичну зміну в настроях та стратегіях трейдерів.

Приблизно 20 мільярдів доларів в позиціях були стерті минулої п’ятниці, коли біткоїн обвалився на 17% всього за кілька годин. Цей розпродаж, який вже отримав назву `Чорна п`ятниця`, стався після оголошення президента Трампа про 100% тариф на всі китайські товари у відповідь на обмеження Пекіна щодо експорту рідкісних мінералів, як зазначаєDecrypt.

Шокова хвиля також вдарила по традиційним ринкам, знизивши S&P 500 на 3.37% до мінімуму за 29 днів.

«Крах п`ятниці був найдраматичнішим в історії криптовалюти, з майже 19 мільярдами доларів ліквідацій на ринку», - сказав Шон Досон, керівник досліджень на платформі опціонів на основі блокчейн Derive, у коментарі дляDecrypt.

«Те, що ми бачили, було класичним каскадним ефектом, панічними продажами на рідкісних ринках, ускладненими раптовим зникненням ліквідності, оскільки маркет-мейкери забирали котирування для управління ризиками», - додав він.

Він пояснив, що як тільки ліквідність зникла, кожен вимушений продаж мав надмірний вплив, викликаючи подальші ліквідації та прискорюючи крах, пояснив Досон.

«Волатильність зросла на всіх термінах, а не тільки на короткострокових опціонах», - зазначив Досон. Це вказує на те, що ринок готується до тривалого періоду нестабільності, а не лише до короткочасного шоку.

Він зауважив, що трейдери переходять з експозиції на підвищення до захисту від зниження, що відображає спадаюча криві, яка показує, що інвестори активно надають перевагу опціонам на зниження - з помітним інтересом до нижніх strikes на рівнях 115,000 доларів і 95,000 доларів для біткоїна та 4,000 доларів і 3,600 доларів для ефіру.

Що далі?

Біткоїн піднявся на 4.4% за останні 24 години, причому 42% зростання Bittensor веде відновлення серед топ-50 альткойнів, згідно данихCoinGecko.

Хоча відновлення криптовалюти цього вихідного дня є обнадійливим, `воно маскує глибші структурні ризики`, - сказав Марко Лім, управляючий директор Solowin Holdings та засновник MaiCapital, у коментарі дляDecrypt.

«Моя стурбованість полягає не в тарифах - це системна крихкість навколо WBETH і домінування ліквідності Binance», - сказав Лім.

Він вказав, що «10%-ве коливання в біткоїні вже вплинуло на ліквідність wrapped Ethereum», припустивши, що «якщо Binance залишиться єдиною точкою невдачі для потоків стейблкоїнів, ми знаходимося всього в одному різкому коригуванні від каскадного розпродажу.»

Decrypt зв`язався з Binance для коментаря щодо проблем з ліквідністю WBETH, але не отримав негайної відповіді.

Досон повторив, зазначивши, що відновлення `не означає, що небезпека минула. Це більше нагадує перерахунок, паузу перед наступним рухом.`

Хоча попит у короткостроковій перспективі залишається песимістичним, дані показують збільшений попит на колли на терміни понад 30 днів, що свідчить про те, що деякі трейдери чекають на остаточне відновлення пізніше в кварталі.

Хоча волатильність, ймовірно, залишиться підвищеною, Досон застеріг, що поки ринок відновлює ліквідність і впевненість, трейдери залишаються в обороні, принаймні до тих пір, поки макроекономічний ризик не зменшиться.