Рост волатильности Биткойна и финансовые риски на фоне закрытия правительства США

Волатильность Биткойна растет на фоне закрытия правительства, поскольку аналитики предупреждают о рисках дефицита. Растущие цены на Биткойн, золото и акции ослепили инвесторов, но они несут с собой подспудную нестабильность, и рекордные максимумы могут отвлекаться от нарастающей угрозы дефицита в США, утверждают аналитики.

«Каждое закрытие, каждая неопределенность, каждый дебаты о заимствовании подчеркивают, что США живут не по средствам», - написал Найджел Грин, генеральный директор финансового консультирования deVere, в заметке, распространенной с Decrypt. «Тем не менее, инвесторы продолжают действовать так, будто рекордные максимумы акций и легкая ликвидность делают долг несущественным. Это не так.»

Конгрессный бюджетный офис прогнозировал в январе, что дефицит бюджета США достигнет 1,9 триллиона долларов в 2025 году. Но текущие данные Минфина показывают, что фактический дефицит составил 1,973 триллиона долларов, что на 76 миллиардов долларов больше по сравнению с тем же периодом прошлого финансового года.

На момент написания статьи Биткойн потерял около 0,8% за последний день и в настоящее время торгуется по цене 122 000 долларов, согласно агрегатору цен на криптовалюты CoinGecko. На протяжении этой недели BTC поднялся до нового исторического максимума выше 126 000 долларов. Но в последнее время S&P 500, Nasdaq 100, золото и серебро превзошли Биткойн.

«Типично, что Биткойн отстает от акций и драгоценных металлов», - сказал Хулио Морон, глава исследований CryptoQuant, в интервью Decrypt.

«Биткойн может догнать эти активы в ближайшие недели, так как корреляции сейчас стали положительными после месяца отрицательных», - отметил он. «Что касается золота, Биткойн обычно следует за его движениями с запаздыванием.»

Однако наблюдается всплеск в индексе волатильности Биткойна, который отслеживает волатильность цены Биткойна в долларах США, измеряя стандартное отклонение ежедневных доходов в 30-дневных окнах.

Индекс упал до 0,88% 28 сентября — всего за несколько дней до закрытия правительства США 1 октября. С тех пор волатильность BTC постепенно увеличилась до 1,17%, согласно данным Bitbo. Это примерно на том же уровне, что и месяц назад, и все еще значительно ниже, чем в конце марта, когда волатильность Биткойна выросла до 2,87% на фоне тарифного хаоса.

«Крипторынки, вероятно, останутся нестабильными, но в целом поддерживаемыми на следующей неделе, ведомыми Биткойном, при условии, что притоки ETF остаются положительными и не возникает новых макро-шоков на фоне продолжающегося закрытия правительства США», - сказал аналитик Bitunix Дин Чен в интервью Decrypt.

Даже несмотря на то, что торговая сессия пятницы только начинается, притоки средств в ETF Биткойна уже сравнялись с прошлой неделей, согласно данным лондонского инвестиционного менеджера Farside Investors. На момент закрытия в четверг ETF Биткойна привлекли 2,7 миллиарда долларов новых средств на этой неделе.

Даже если рынки будут в целом поддержаны на следующей неделе, согласно мнению аналитика, пользователи Myriad — рынка прогнозов, принадлежащего материнской компании Decrypt DASTAN — ожидают увидеть больше красного, чем зеленого в течение выходных.

Вскоре после открытия торгов в Нью-Йорке в пятницу утром предсказатели Myriad оценили вероятность того, что BTC увидит больше красных свечей, чем зеленых, в период с текущего момента до понедельника, 12 октября, как 51,2%.

Аналитики криптобиржи Bitfinex разделились во мнениях о том, что акции и криптовалюты устанавливают новые рекорды на фоне закрытия правительства США.

«Торговля акциями на уровне рекордов в то время, как закрытие продолжается, создает оптимистичную атмосферу, предполагая, что макроэкономическая обстановка остается благоприятной для роста цен на спекулятивные активы», - сказали они в интервью Decrypt. «Тем не менее, это может рассматриваться как разобщение, скрывающее нарастающее финансовое давление, поскольку официальные данные по национальным показателям еще не были опубликованы.»