Рост токенизированных активов и биткойн ETF в США: как крипта меняет традиционные финансы

Эти 2 двигателя роста направляют миллиарды в адаптацию криптовалюты в США: Chainalysis. Произошло `взрывное` увеличение токенизированных казначейских облигаций, в то время как биржевые фондовые продукты на базе биткойнов (ETF) быстро растут в США.

Chainalysis обнаружил, что эти два сегмента изменяют пересечение традиционных финансов и криптовалютного рынка в стране. Объединение традиционных финансов и крипты.

Токенизированные активы реального мира, особенно денежные фонды, обеспеченные казначейскими облигациями США, стали одним из самых быстрорастущих сегментов за последний год. Согласно данным Chainalysis, которые были поделены с CryptoPotato, объем активов под управлением (AUM) токенизированных денежных фондов почти увеличился в четыре раза, поднявшись с примерно 2 миллиардов долларов в августе 2024 года до более чем 7 миллиардов долларов в августе 2025 года.

Хотя эта цифра остается небольшой по сравнению с более чем 27 триллионами долларов на рынке казначейских облигаций США, резкий рост указывает на потребительский интерес к регулируемым, цепочным, приносящим доход продуктам, которые объединяют ликвидность крипты с безопасностью государственного долга.

Эти токенизированные активы становятся особенно привлекательными в условиях высоких процентных ставок, так как они предлагают криптоинвесторам и учреждениям стабильную доходность и служат обеспечением для протоколов DeFi и финтех-платформ.

Кроме того, биткойн ETFs также утвердились как ведущий путь для институционального доступа к цифровым активам. К середине июля 2025 года общий объем AUM для биткойн ETF составил примерно 179,5 миллиарда долларов, из которых продукты, зарегистрированные в США, составили более 120 миллиардов долларов. Это ясное демонстрация важной роли Соединенных Штатов в продвижении этой тенденции.

Привлекательность заключается в том, чтобы предоставить широким инвесторам доступ к цене BTC без необходимости управлять приватными ключами или хранить актив напрямую, что снижает барьеры для входа и увеличивает ликвидность. В то же время рост биткойн ETF связывает спрос более тесно с денежно-кредитной политикой США и циклами фондового рынка, тем самым усиливая корреляции с более широкими рисковыми активами.

Тем временем эфириум ETF, хотя и с меньшим объемом в 24 миллиарда долларов AUM, также набирают популярность, и потенциальное утверждение Solana ETF может еще больше расширить этот импульс.

За пределами институциональной адаптации розничное участие также остается сильным. На самом деле централизованные биржи зафиксировали покупки биткойнов на сумму 2,7 триллиона долларов в США, за которыми следовали 1,5 триллиона долларов в ETH и 454 миллиарда долларов в USDT. В добавок к этому, доминирование биткойна в фиатной торговле оставалосьRemarkably stable на уровне около 42% с 2022 года.

Северная Америка – самый волатильный крипторынок в мире.

Соединенные Штаты занимают второе место в Индексе принятия Chainalysis 2025, поднимая Северную Америку как важный элемент на глобальных крипторынках. Регион составил 26% от всей транзакционной активности с июля 2024 по июнь 2025 года, а общие притоки достигли 2,3 триллиона долларов.

Декабрь 2024 года стал историческим пиком, когда было получено 244 миллиарда долларов за один месяц, чему способствовали рекордные переводы стейблоков. Платформа блокчейн-данных объяснила, что выборы президента США в ноябре 2024 года стали катализатором этого всплеска.

Северная Америка выделяется не только по объемам, но и по волатильности, поскольку рост транзакций колебался от падения на 35% в сентябре до роста на 84% в ноябре. Большая часть этого объясняется институциональными стратегиями и торговыми паттернами, которые усиливают колебания на рынке.