Снижение ставок ФРС: как это повлияет на Биткойн и рисковые активы?

Вот что говорит история о том, что произойдет через месяц и год после снижения ставок ФРС.

Инвесторы в криптовалюту и традиционные финансы находятся в напряжении перед решением Федеральной резервной системы США о снижении ставок, которое, по мнению экспертов, может сломать долгосрочную бычью тенденцию для рисковых активов, таких как Биткойн.

Решение по процентной ставке 17 сентября является ключевым, поскольку оно принимается в тот момент, когда индекс S&P 500, Биткойн и золото находятся на уровне или близки к рекордным отметкам. Двойная миссия центральных банков по обеспечению ценовой стабильности и максимальной занятости противоречит основной инфляции, превышающей 3,10%, и ослабляющему рынку труда, где годовые пересмотры показали снижение на 911 000 по сравнению с первоначальной оценкой.

Вероятность снижения на 25 базисных пунктов в настоящее время составляет около 94% согласно инструменту FedWatch от CME. Пользователи предсказательного рынка Myriad, запущенного компанией DASTAN, родительской компанией Decrypt, ставят 88% шанс на снижение на 25 базисных пунктов на момент публикации.

Краткосрочные и долгосрочные последствия

Эксперты, которые общались с Decrypt, согласны с тем, что снижение ставки на квартал вероятно окажет долгосрочное бычье влияние на рисковые активы, включая Биткойн, но оставались неуверенными в немедленном влиянии мероприятия.

В краткосрочной перспективе, «то, что скажет Пауэлл на брифинге, будет иметь большее значение для реакции рынка», — сказал Питер Чонг, глава отдела исследований в Presto Research, в интервью Decrypt.

Другие аналитики обратили внимание на диаграмму точек, квартальный график, указывающий на прогнозы политиков ФРС по краткосрочной процентной ставке. Снижение ставки без значительного снижения медианной точки может вызвать коррекцию альткоинов из-за повышенного открытого интереса, сказал Сюй Хан, директор Liquid Fund в HashKey Capital, в интервью Decrypt. Если диаграмма точек подвергнется агрессивному снижению, он ожидает ралли крупных и средних альткоинов.

Рынки, предвкушая снижение на 25 базисных пунктов, привели к возрождению спекулятивной активности, что приводило к «раздуванию оценок по различным классам активов», предостерег Derek Lim, глава отдела исследований в крипто-маркетмейкинговой и торговой компании Caladan.

С точки зрения краткосрочной перспективы, неожиданное «ястребиное» заявление от Пауэлла может усложнить мандат ФРС по ценовой стабильности, добавил Лим.

Долгосрочная оценка Биткойна

Хотя месячные доходности Биткойна после снижения ставок подчеркивают непредсказуемость криптовалюты, трехмесячные оценки Caladan показывают бычий результат 62% случаев с среднем значением в 16,50%.

HashKey Capital оценивает, что Биткойн достигнет $700,000 к концу 2035 года, при условии 10%-ного среднегодового роста цен на золото, что указывает на макронарратив, согласно которому главная криптовалюта будет догонять золото в следующем десятилетии.

Комментарий к рынкам капитала The Kobeissi Letter подчеркивает бычий прогноз для рисковых активов в долгосрочной перспективе, утверждая, что индекс S&P 500 оказался выше через год после снижения ставок ФРС в пределах 2% от рекордного уровня индекса, согласно твиту в субботу.

«На этот раз ожидаем аналогичные результаты», — отметили в треде твита, указывая на потенциал «короткосрочной волатильности, но долгосрочные владельцы активов будут праздновать», поддержанные снижением процентных ставок на фоне растущей инфляции и революции в области ИИ.

Прямая линия повышения цен, наблюдаемая в золоте и Биткойне, отражает то, как рынки оценивают то, что произойдет, утверждала The Kobeissi Letter.

В то время как Чонг и Хан ожидают как минимум три снижения на 25 базисных пунктов до конца года, Лим заявил, что «второе снижение на 25 базисных пунктов также возможно, но для этого потребуется либо значительное ухудшение на рынках труда, либо убедительные доказательства того, что инфляция устойчиво приближается к 2%».

Биткойн за последние 24 часа упал на 0,8% и сейчас торгуется чуть ниже $115,000, согласно данным CoinGecko.