Краткосрочный спокойный рынок: Биткойн и стратегия короткий стренгл

Биткойн «Короткий стренгл» предпочтителен, поскольку рынок сигнализирует о краткосрочном спокойствии: 10x Research

Биткойн BTC $111,252.40противоречит ожиданиям значительной волатильности в августе, торгуясь в рамках узкого диапазона. Поскольку рыночная динамика указывает напродолжение режима низкой волатильности в краткосрочной перспективе, 10x Research выделяет «короткий стренгл» как идеальную стратегию.

«Учитывая текущую динамику на рынке опционов биткойна, короткий стренгл кажется хорошо подходящим на следующий месяц. При торговле биткойном около $113,000 и ожидаемом диапазоне между $95,000 и $125,000, продажа опциона пут вне денег [с истечением в сентябре] около $95,000 совместно с опционом колл вне денег [с истечением в сентябре] около $125,000 предоставляет возможность захватить премию», — сказал Маркус Тилен, основатель 10x Research, в отчете для клиентов в четверг.

Короткий стренгл включает одновременную продажу (writing) вышестоящих коллов и ниже стоящих путов вне денег с одинаковым сроком истечения, расположенных на равном расстоянии от цены спота основного актива.

Эта стратегия схожа с продажей страховки как против бычьих, так и против медвежьих движений в обмен на премию, которая представляет собоймаксимальную прибыль, которую можно получить, если цена спота остается между двумя ценами страйка - $95,000 и $125,000 в данном случае.

Продажа опционов (или стренглов) является распространенной стратегией, когда подразумеваемая волатильность (IV) превышает реализованную волатильность, поскольку это позволяет трейдерам получать более высокие премии, и ожидается, что рынок останется относительно стабильным.

«Стратегия работает, потому что кривая подразумеваемой волатильности торгуется выше реализованных уровней, сигнализируя о том, что опционы завышены по цене, и рынок вряд ли покажет крупных движений за пределами вашего определенного диапазона в краткосрочной перспективе», — отметил Тилен. «Структура подразумеваемой волатильности опционов указывает на краткосрочное спокойствие».

Структура подразумеваемой волатильности (IV) является графическим представлением, показывающим, как волатильность ожидается в различных будущих временных горизонтах. Обычно она имеет восходящий наклон, что отражает растущую неопределенность и риск по мере увеличения времени до истечения срока.

BTC должен продолжать торговаться между $95,000 и $125,000, чтобы предложенная стратегия генерировала прибыль. Торговля в диапазоне сократит спрос на OTM коллы и путы, тем самым истощая премию из этих опционов и генерируя прибыль для продавцов стренглов.

Предыдущее предложение Тилена из начала августа также касалось короткого стренгла, включающего пут за $105,000 и колл за $130,000. Эта стратегия принесла доходность в 3.5%.

Обратите внимание, однако, что короткие стренглы несут значительные риски, особенно в случае внезапного всплеска волатильности, что может привести к значительным убыткам. Поэтому трейдеры должны постоянно отслеживать позицию и соответствующие рыночные переменные для эффективного управления рисками.

Читать далее: Биткойн направляется к $190K на волне институциональных инвестиций, говорит исследовательская компания