Біткоїн: Короткий страйк як стратегія торгівлі в умовах низької волатильності

Біткоїн, який торгується на рівні $111,252.40, спростував очікування значної волатильності в серпні, залишаючись в межах визначеного діапазону. Оскільки ринкові динаміки вказують на тривалу низьку волатильність у найближчій перспективі, дослідження 10x підкреслює `короткий страйк` як ідеальну стратегію.

На основі поточних динамік на ринку опціонів на біткоїн, короткий страйк виглядає добре підібраним для наступного місяця. При торгівлі біткоїном на рівні $113,000 та очікуваному діапазоні між $95,000 та $125,000, продаж опціону пут з терміном до вересня на рівні близько $95,000 поряд з висококласним (out-of-the-money) опціоном колл на рівні близько $125,000 дає можливість зафіксувати премію,` - зазначив Маркус Тіллен, засновник 10x Research, у звіті для клієнтів у четвер.

Короткий страйк передбачає одночасний продаж (продавання) висококласних опціонів колл та низькокласних опціонів пут з однаковим терміном дії, які розташовані на однаковій відстані від ціни базового активу.

Ця стратегія подібна до продажу страхування проти як бичачих, так і ведмежих рухів в обмін на премію, що є максимальною прибутковістю, яку можна досягти, якщо спотова ціна залишиться в межах двох страйкових цін - $95,000 і $125,000 у цьому випадку.

Продаж опціонів (або страйків) є звичайною стратегією, коли імплікована волатильність (IV) перевищує реалізовану волатильність, оскільки це дозволяє трейдерам отримувати вищі премії, і ринок, як очікується, залишиться відносно стабільним.

`Стратегія працює, оскільки крива імплікованої волатильності торгується вище реалізованих рівнів, сигналізуючи про те, що опціони переплачені, і ринок навряд чи продемонструє великі рухи поза визначеним діапазоном у короткостроковій перспективі,` - зазначив Тіллен. `Структура термінів імплікованої волатильності вказує на найближче заспокоєння.`

Структура термінів імплікованої волатильності (IV) є графічним зображенням, яке показує, як волатильність очікується буде розвиватися протягом різних майбутніх часових горизонтів. Зазвичай вона має висхідний нахил, що відображає зростаючу невизначеність і ризик із пролонгацією терміна до закінчення. Профіль ризику та прибутковості.

BTC має продовжувати торгуватися в межах $95,000 і $125,000, щоб запропонована стратегія приносила прибуток. Його діапазонні торги знижуватимуть попит на OTM колли та путы, таким чином, зменшуючи премію цих опціонів та генеруючи прибуток для продавців страйків.

Рекомендація Тіллена з початку серпня також була щодо короткого страйка, що включав опціон пут на $105,000 та опціон колл на $130,000. Ця стратегія принесла дохід у розмірі 3.5%.

Зверніть увагу, що короткі страйки несуть значні ризики, особливо у разі раптового сплеску волатильності, що може призвести до значних втрат. Тому трейдери повинні постійно контролювати позицію та відповідні ринкові змінні, щоб ефективно управляти ризиком.

Читати більше: Біткоїн на шляху до $190K на хвилі інститутів, повідомляє дослідницька фірма.