Тихий крах недвижимости: как биткойн раскрывает истинную ценность активов в условиях инфляции

Тихий крах недвижимости: ваш дом стоит меньше, чем когда-либо в биткойнах

В апреле 2023 года биткойнер по имени Бредмен купил недвижимость за $496,000, что на тот момент эквивалентно 22.5 BTC. Быстро вперед к августу 2025 года, и теперь недвижимость оценивается в $570,000, что является солидным ростом на 15% в долларах. Но вот в чем дело: в биткойнах его дом теперь стоит всего 4.85 BTC, что означает ошеломляющую убыток в 78% при оценке по сравнению с самым надежным деньгами в мире, подчеркивая тихий крах недвижимости как актива для хранения ценности.

Личная история Бредмена обнаруживает молчаливый кризис, который распространился по мировым рынкам недвижимости, маскируясь под растущими ценами в фиатной валюте, но громко открываясь, когда смотрим через призму биткойна. Тихий крах недвижимости более выражен в США.

В то время как страны Средиземноморья, такие как Испания, продемонстрировали annual рост цен на 7-8%, а даже двузначные скачки в оценках в Португалии, общая картина по всему миру более неопределенная.

В Северной Америке, Великобритании и большей части остальной Европы темпы прироста стоимости недвижимости резко замедлились. Глобальный прогноз UBS на 2025 год отмечает, что после падения в 2022 году и скромного восстановления ожидается, что капитальная стоимость будет «достаточно плоской» в этом году, причем жилой сектор покажет лишь «умеренный рост». Разрушение фиата: почему реальные gains не таковы, какими они кажутся.

На бумаге 15% прирост за два года звучит обнадеживающе. Но инфляция неумолимо поедает эти фиатные прибыли. Пересмотренные прогнозы предсказывают, что инфляция в США в 2025 году составит более 4%; добавьте местную волатильность от тарифов и меняющейся мировой политики, и реальная доходность на недвижимость часто оказывается намного меньше, чем заголовочное число.

Ситуация ухудшается во многих развивающихся рынках, где высокие уровни инфляции (иногда трехзначные) стирают номинальные gains и даже подрывают реальное богатство. Например, ежегодная инфляция в Аргентине превысила 200% в 2023 году, что означало, что владельцы недвижимости часто видели, как их увеличения в местной валюте полностью затмеваются драматической потерей покупательной способности.

Биткойн: окончательный измерительный инструмент

Теперь посмотрите шире. С апреля 2023 года биткойн взлетел с ~$22,000 до выше $118,000, опередив каждый главный класс активов на Земле и затмив долларовые gains, полученные в недвижимости. Хотя дома могут становиться более дорогими в фиате, они становятся значительно дешевле в терминах BTC.

Макроинвестор и защитник биткойна Джеймс Лавиш назвал глобальную недвижимость крупнейшим доступным классом активов для желающих защитить свое богатство от инфляции. Он подчеркнул $998 триллионов капитала, размещенного в недвижимости и других глобальных активах, которые постоянно теряют позиции по сравнению с дефицитной, дефляционной моделью биткойна.

Хотя дома выглядят как хорошие инвестиции на номинальной диаграмме, их реальная покупательная способность рушится, когда измеряется против действительно твердых денег.

Эффект «биткойн-пиццы»: когда ценность приобретает параболическую форму

Обмен вашего биткойна на другие активы оказался чрезвычайно дорогим на протяжении многих лет. Просто спросите Ласло Ханйеца, который знаменит тем, что обменял 10,000 BTC на две пиццы в 2010 году. На тот момент монеты стоили около $41. Сегодня эти пиццы стоят более $1.1 миллиарда. То, что казалось разумным в фиатных терминах, стало легендарной потерей в биткойн-ценности и предостережением для всех, кто измеряет свое богатство только в долларах.

В то время как мировые заголовки хвалят устойчивые или даже растущие цены на недвижимость, новая реальность появляется для тех, кто смотрит с точки зрения биткойна: тихий крах недвижимости в терминах BTC и инфляция, еще больше подрывающая прибыль в фиате.