Влияние речи Пауэлла на волатильность биткойна: ожидания и прогнозы на Джексон-Хоул

Тест Джексон-Хоул для биткойна: насколько сильно может повлиять речь Пауэлла на цены BTC?

С приближением речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на совещании в Джексон-Хоул ключевой вопрос, который волнует всех: насколько волатильным может стать биткойн (BTC)?

Ответ указывает на несколько выше среднего уровня волатильности, а не на крайние колебания, которые может подразумевать широкий интерес к этому событию.

«Опционы на BTC ожидают примерно ±2,0% колебания во время речи Пауэлла в Джексон-Хоул», — сказал Пулкит Гоял, глава трейдинга в крипто-маркетмейкере Orbit Markets, в комментарии CoinDesk. Orbit специализируется на крипто-опционах и структурированных деривативах.

Ожидаемое колебание в 2% вокруг речи Пауэлла предполагает немного более высокую волатильность, чем средняя дневная волатильность в 1,52%, которую можно получить из 30-дневной реализованной волатильности в 29%.

Трейдеры используют цены опционов с различными ценами исполнения и сроками погашения, а также подразумеваемую волатильность и опционы греков для определения ожидаемого диапазона ценовых движений.

Подразумеваемая волатильность относится к ожиданиям рынка относительно того, насколько сильно базовый актив ожидается в течение определенного временного интервала.

Индекс подразумеваемой волатильности на один день (BVIV1D) от Volmex увеличился до ежегодных 49% на момент написания, что является самым высоким показателем с 26 мая, согласно данным от TradingView.

Это эквивалентно 24-часовому колебанию цен в 2,5%. Обратите внимание, что волатильность не имеет определенного направления, что означает, что колебания цен, намеченные опционами и индексами подразумеваемой волатильности, могут развиваться в любом направлении.

Тем не менее, вниз волатильность выглядит более вероятной, если Пауэлл выскажет сбалансированную позицию, в отличие от широких ожиданий снижения процентных ставок.

Некоторые трейдеры начали приобретать пут-опционы в ожидании такого исхода.

«Если его тон будет более сбалансированным, чем негационным, рынки могут увидеть восстановление, что повысило спрос на защиту от снижения. Скос говорит сам за себя: ночные 25-дельтовые риск-реверсалы в настоящее время составляют 6 волов путов над коллами», — добавил Гоял в комментарии CoinDesk.

Пауэлл должен выступить в пятницу утром на ежегодном симпозиуме экономической политики в Джексон-Хоул.