Біткойн та волатильність: що може змінити промова Джерома Поуела?

Біткойн на тесті у Джексон-Холі: як сильно може вплинути промова Поуела на ціни BTC?

Коли наближається промова голови Федеральної резервної системи Джерома Поуела в Джексон-Холі, ключове питання, яке хвилює всіх, звучить так: наскільки волатильним може стати біткойн (BTC)?

Відповідь свідчить про дещо вище середнього рівня волатильності, а не екстремальних коливань, на які може вказувати широкий інтерес до цієї події.

«Опціони на BTC оцінюють коливання приблизно на ±2.0% в рамках промови Поуела в Джексон-Холі», - зазначив Пулькіт Гоял, керівник торгів на крипторинку Orbit Markets, у коментарі для CoinDesk. Orbit спеціалізується на криптовалютних опціонах і структурних деривативах.

Очікуване коливання ціни на 2% навколо промови Поуела вказує на дещо вищу волатильність, ніж середня добова волатильність, яка становить 1.52%, що розрахована на основі 30-денних реалізованих значень волатильності в 29%.

Трейдери використовують ціни опціонів з різними страйковими цінами та термінами погашення, а також імпліцитну волатильність і греки опціонів, щоб оцінити очікуваний діапазон руху цін.

Імпліцитна волатильність вказує на очікування ринку щодо того, наскільки багато основний актив має змінитися протягом певного періоду.

Індекс імпліцитної волатильності Volmex на один день (BVIV1D) станом на момент написання підвищився до річного 49%, найвищого з 26 травня, за даними TradingView.

Це означає коливання ціни за 24 години на рівні 2.5%. Зверніть увагу, що волатильність не має напрямку, що означає, що коливання цін, про які свідчать опції та індекси імпліцитної волатильності, можуть відбуватися в будь-якому напрямку.

Тим не менше, негативна волатильність виглядає більш ймовірною у разі, якщо Поуел висловить збалансовану позицію, що контрастує з широко поширеними очікуваннями щодо натяків на зниження ставки.

Деякі трейдери вже почали купувати пут-опціони, готуючись до такого результату.

«Якщо його тон буде більш збалансованим, а не голубиним, ринки можуть зазнати корекції, що підвищило попит на захист від зниження. Сківи розповідають свою історію: ночі 25-дельта ризикові реверси зараз перевищують 6 волів на пут над колом», - сказав Гоял для CoinDesk.

Поуел заплановано виступити в п’ятницю вранці на щорічному симпозіумі економічної політики Федеральної резервної системи в Джексон-Холі.