Китайские стимулы могут стать катализатором роста альткоинов на фоне ухудшения экономических данных

Стимулы Китая могут вызвать ралли альткоинов на фоне ухудшения экономических данных. Криптовалютный рынок находится на критическом переломе, поскольку Народный банк Китая (НБК) рассматривает меры стимулирования в ответ на замедление экономической активности.

Аналитики предполагают, что если Пекин введет ликвидность в систему, альткоины могут испытать значительный рост, потенциально превысив предыдущие рекорды. Возможные стимулы из Китая в следующем месяце.

Хотя заголовки новостей часто сосредотачиваются на Федеральной резервной системе США, монетарная политика Китая оказывает столь же важное влияние на глобальные рискованные активы, включая криптовалюты. В отчете 21Shares за март 2025 года подчеркивается 94%-я корреляция между ценой биткойна и глобальной ликвидностью, превосходящая S&P 500 и золото. Эта корреляция подчеркивает значимость политики центральных банков в формировании настроений инвесторов по отношению к крипторынкам.

Согласно Porkopolis Economics, монетарная база США M0 в настоящее время составляет 5.8 триллиона долларов, затем идет 5.4 триллиона в еврозоне, 5.2 триллиона в Китае и 4.4 триллиона в Японии. Учитывая, что Китай составляет почти 19.5% мирового ВВП, решения НБК имеют значительные последствия для международных капиталовложений, даже когда внимание рынка сосредоточено на Феде.Топ монетарных активов, USD. Источник: Porkopolis Economics

Экономические данные Китая в июле 2025 года подчеркивают несколько областей слабости. Розничные продажи упали на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как инвестиции в основные средства снизились на 5.3% в годовом исчислении, что является самым сильным сокращением с марта 2020 года, согласно оценкам Goldman Sachs. Промышленное производство, тем не менее, увеличилось на 0.4%, что указывает на ограниченный рост.

Уровень безработицы также показал признаки стресса: согласно опросам, уровень городских безработных в июле составил 5.2%, увеличившись с 5.0% в июне. Bloomberg отметила, что НБК может ввести меры стимулирования «как можно скорее в сентябре», в то время как экономисты Nomura и Commerzbank подтвердили ожидание скорого появления поддерживающих мер.

Центральные банки обычно применяют стимулы через снижение процентных ставок или специальные условия финансирования, эффективно расширяя денежную массу. Такие интервенции исторически способствуют росту рискованных активов, включая акции и криптовалюты, делая ликвидность более доступной и снижая затраты на финансирование. В контексте криптовалют это может обернуться renewed demand для альткоинов, которые исторически были чувствительны к изменениям в глобальной ликвидности.

Сигналы рынка США создают контекст.

Несмотря на растущие опасения по поводу рецессии в Соединенных Штатах, рынки остаются удивительно устойчивыми. Опрос потребителей Университета Мичигана, опубликованный в начале августа, показал, что 60% американцев ожидают ухудшения ситуации с безработицей в течение следующего года, что является настроением, которое последний раз фиксировалось во время финансового кризиса 2008–09 годов.

Тем не менее, инвесторы продолжают проявлять оптимизм. S&P 500 закрылся выше 6400 впервые за всю историю, в то время как доходность пятилетних казначейских облигаций США восстановилась с 3.74% 4 августа до 3.83% в пятницу, что сигнализирует о снижении склонности к риску. Более высокая доходность казначейских облигаций часто указывает на готовность инвесторов принимать рискованные активы, поскольку спрос на инструменты с госгарантией уменьшается, когда доверие улучшается.Доходность пятилетних казначейских облигаций США. Источник: TradingView

Для криптовалютного рынка это сочетание факторов — устойчивые акции, восстанавливающиеся доходности и потенциальный китайский стимул — создает плодородную среду для восстановления альткоинов. Если НБК осуществит расширительные меры, приток ликвидности может активировать широкий переход в криптовалюты, поднимая цены на разнообразные токены.

Альткоины: Навигация в условиях неопределенности.

Перед запретом 2017 года Китай был одним из крупнейших мировых рынков для крипто и альткоинов, с значительным интересом как со стороны населения, так и со стороны институциональных инвесторов. Альткоины, такие как NEO и VeChain, имеющие сильные китайские корни, были особенно популярны среди местных инвесторов.

Хотя уровень владения криптовалютами в Китае снизился до примерно 5.2%, что отражает сокращение розничного участия из-за государственных ограничений, китайские блокчейн проекты и альткоины продолжают иметь сильную поддержку со стороны бизнеса и технологий, и многие китайцы, как сообщается, участвуют в крипторынке через оффшорные платформы или прокси, несмотря на ограничения.

Несмотря на благоприятные условия ликвидности, остается несколько неопределенностей. Опасения глобальной рецессии, геополитические напряженности и развивающиеся регуляторные рамки могут сдерживать инвестиционный энтузиазм. Более того, хотя стимулы из Китая могут ввести ликвидность, эффективность таких мер будет зависеть от восприятия рынка и их выполнения. Если меры стимулирования окажутся недостаточными или временными, рынок альткоинов может отреагировать лишь умеренно.

Аналитики также подчеркивают важность экономических условий США. Растущие доходности казначейских облигаций указывают на то, что инвесторы все больше закладывают инфляцию и ожидания роста. Эти сигналы взаимодействуют с политикой китайской ликвидности, создавая сложный фон, на котором альткоины могут как процветать, так и сталкиваться с трудностями. Инвесторам также следует следить за тарифами администрации Трампа на китайские товары, которые были отложены еще на 90 дней.