Иена укрепляется: Банк Японии может поднять ставки на фоне инфляции, влияние на рынок BTC и USD

Иена (JPY) укрепилась по отношению к доллару (USD) и биткойну (BTC) после того, как министр финансов США Скотт Бессент сообщил, что Банк Японии отстает от кривой инфляции и, вероятно, будет вынужден повысить процентные ставки.

«У японцев есть проблема с инфляцией… Они отстают, поэтому они будут поднимать ставки, и им нужно контролировать свою инфляционную проблему», — сказал Бессент в интервью телеканалу Bloomberg.

Мнение Бессента контрастирует с мнением губернатора BOJ Кадзуо Уэда, который оправдывал медленные темпы повышения ставок тем, что базовая инфляция, сосредоточенная на силе внутреннего спроса и заработанных платах, по-прежнему не достигает целевого уровня в 2% центрального банка, хотя общий уровень превышает 3%. В июле банк сохранил свою базовую процентную ставку на уровне 0,5%, не предоставив никаких подсказок о дальнейшем направлении.

Администрация Трампа на протяжении нескольких месяцев призывала к ужесточению денежно-кредитной политики в Японии, чтобы остановить обесценение иены и сократить разрыв в ставках между двумя валютами. В отчете, опубликованном в июне, Министерство финансов призывало BOJ сосредоточиться на росте, инфляции и нормализации слабости иены по отношению к доллару в рамках структурного переупорядочивания двусторонней торговли, согласно Financial Times.

Комментарии Бессента привели к укреплению иены по всем направлениям. Пара BTC/JPY на BitFlyer упала на 1,7% до 17,845,432 иен, что привело к большим потерям, чем у пары BTC/USD на Coinbase, которая снизилась до $121,650. Пара доллар-иена (USD/JPY) упала третий день подряд, достигнув трёхнедельного минимума в 146,21, согласно данным TradingView. Ожидаем ли мы риск-оф?

Трейдеры исторически использовали иену в качестве валюты для кредитования при покупке активов в экономически высокодоходных странах. То есть они использовали низкие процентные ставки в Японии, чтобы занимать иены и покупать активы с более высокой доходностью, извлекая выгоду из разницы. Таким образом, рост иены часто вызывает опасения по поводу уклонения от риска на финансовых рынках.

Однако, согласно Марку Чендлеру, главному рыночному стратегу Bannockburn Global Forex, это может больше не быть актуальным.

Риск-оф часто является результатом сокращения кредитных сделок, например, короткая позиция по иене и длинная позиция по бразильскому реалу (BRL). Однако в настоящее время иена может не быть самой привлекательной валютой для финансирования.

«Не только что процентная ставка Швейцарии равна нулю, но и волатильность JPY выше», — сказал Чендлер в электронном письме CoinDesk.