Позитивный прогноз JPMorgan для S&P 500: три причины для оптимизма на рынке акций и его влияние на криптовалюты

Вот три оптимистичных причины, почему JPMorgan ожидает, что индекс S&P 500 значительно вырастет.

JPMorgan сохраняет оптимизм по поводу американских акций, несмотря на то, что некоторые наблюдатели предупреждают о возможных негативных последствиях от тарифов президента Дональда Трампа для экономики.

Инвестиционный банк прогнозирует, что S&P 500, основной индекс Уолл-стрит, обеспечит `высокий однозначный доход в ближайшие 12 месяцев`, управляемый тремя ключевыми факторами.

Одна из основных причин для оптимизма заключается в том, что рынки не обращают внимания на признаки экономического замедления. Вместо этого трейдеры сосредоточены на устойчивых корпоративных доходах и последующем экономическом восстановлении.

С момента введения первых тарифов президентом Трампом 2 апреля, экономисты снизили прогнозы по полугодовым темпам роста экономики США с 2,3% до 1,5%. Тем не менее, S&P 500 вырос более чем на 28% за четыре месяца. Индекс оставался стабильным, несмотря на недавние данные, показывающие слабость на рынке труда и в потреблении, а также упорство инфляции в производственном и сервисном секторах.

Хотя предупреждения макроэкономистов вызывали беспокойство и вероятно, развиваются на заднем плане, корпоративные доходы в США игнорируют риски замедления, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, что делает это вторым катализатором оптимистичного прогноза JPMorgan.

Более 80% компаний из индекса S&P 500 недавно отчитались о своих доходах за второй квартал: 82% превзошли прогнозы по доходам, и 79% - прогнозы по выручке. Это - наилучшее исполнение с второго квартала 2021 года.

По данным JPMorgan, хотя аналитики Уолл-стрит изначально прогнозировали рост доходов менее 5%, индекс теперь готовится к впечатляющему темпу роста в 11%. Это крепкое выступление поддерживает продолжающуюся оптимистичную тенденцию на фондовом рынке.

«Прогнозы по доходам на весь год как для этого года, так и для следующего уже начали расти», - заявили аналитики JPMorgan в рыночной записке в пятницу, добавив, что рынок все более четко разграничивает компании-победители и компании-проигравшие в торговой войне Трампа.

Кроме того, теперь рынок определяет и оценивает, какие компании наиболее пострадали от тарифов США. На данный момент кажется, что крупные корпорации будут в порядке. Это может подстегнуть дальнейший позитивный настрой на рынках.

Аналитики JPMorgan объяснили, что компании, ориентированные на потребителей, и более мелкие фирмы с ограниченной возможностью ведения переговоров с торговыми партнерами и жесткими цепочками поставок сталкиваются с стагнирующим прогнозом по доходам.

Это связано с последним катализатором JPMorgan: тарифы Трампа оказывают меньшее влияние на крупные фирмы, которые управляют получением исключений и даже превращают тарифную политику, направленную на стимулирование производства, в своеобразный катализатор.

«Последний пример - предложение президента Дональда Трампа о том, что импортируемые полупроводники будут облагаться налогом в размере 100%, если компании не обязуются перенести производство в США. Другой знак? Продукция Apple освобождена от последних тарифов на индийские товары. Более того, компания также объявила о дополнительной инвестиции в размере 100 миллиардов долларов в производственные мощности в США. Акции выросли почти на 9% на этой неделе. Тарифы не возникают в вакууме», - пояснили аналитики.

Крупные фирмы получают дополнительное преимущество от Закона о одной большой красивой плате (OBBA), согласно которому компании могут заявлять на 100% бонусное амортизирование за приобретение квалифицированной бизнес-ответственности и немедленный расход на внутренние исследования и разработки. По мнению некоторых аналитиков, политика амортизации может увеличить свободный денежный поток для некоторых компаний более чем на 30%, что может побудить к новым инвестициям.

Банк добавил, что его инвестиционная стратегия продолжает сосредотачиваться на акциях крупных компаний, особенно в секторах технологий, финансов и коммунальных услуг, которые, по его мнению, лучше всего расположены для навигации в этой новой экономической среде.

Позитивный прогноз JPMorgan для акций может также означать добрые вести для криптовалют, поскольку обе категории, как правило, движутся синхронно. Рынок цифровых активов активно развивается, так как администрация Трампа назначает сторонников криптовалют на ключевые регуляторные позиции.

Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) постановила, что ликвидное стекинг, при определенных условиях, выходит за рамки сферы действия Закона о ценных бумагах. Это решение пробудило надежды на одобрение стейкинговых ETF на эфир.

Эфир подорожал более чем на 13%, превысив 4200 долларов, достигнув уровней, не виданных с 2021 года. Цены подскочили почти на 50% в прошлом месяце, согласно данным CoinDesk.