Биткойн достиг рекорда $116 701 на фоне снижения ставок ФРС и роста интереса институциональных инвесторов

Биткойн достиг $116 701,51, поднявшись до самого высокого уровня в этом месяце, коснувшись $116 430 и укрепив свои позиции выше $115 000 на фоне возобновленного спроса на рискованные активы, когда последствия данных о рынке труда, оказавшихся хуже ожиданий, начали осознаваться.

Федеральная резервная система США теперь широко ожидается, что снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, при этом инструмент FedWatch CME оценивает вероятность этого события в 93,4%. На Polymarket трейдеры немного менее уверены, оценивая вероятность снижения ставок в 79%. Трейдеры готовятся к снижению ставок и на двух следующих заседаниях.

Добавьте к этому сильные квартальные отчеты крупных компаний и ослабление доллара США, и прогноз для акций и других рискованных активов выглядит несколько более оптимистичным. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,65% сегодня, Euro Stoxx 50 поднялся на 1,2%, а S&P 500 закрылся с ростом на 0,73% в среду. Nasdaq Composite закрылся с ростом на 1,2% на фоне новостей об освобождающих тарифах на чипы и сигналов президента Трампа о том, что он может назначить мягких членов в Федеральную резервную систему.

В знак долгосрочного институционального интереса Система пенсионного обеспечения штата Мичиган (SMRS) сообщила о наращивании своих вложений в биткойн через фонды ETF в спотовом режиме во втором квартале.

Тем не менее, настоящая история может заключаться в том, как мало движется BTC. 30-дневная подразумеваемая волатильность криптовалюты, отслеживаемая индексом BVIV от Volmex, упала до 36,5%, уровня, не наблюдавшегося с октября 2023 года, когда биткойн торговался ниже $30 000.

Эта модель напоминает бычьи рынки Уолл-Стрит, где подразумеваемая волатильность, как правило, уменьшается по мере роста оптимизма. В предыдущих циклах цена биткойна и волатильность двигались в унисон.

Структурированные крипто-проекты, позволяющие инвесторам продавать опционы «колл» за пределами денег для получения дохода, могут способствовать снижению волатильности.

Тем не менее, геополитические риски не исчезнут. Трамп ввел дополнительный тариф в 25% на Индию из-за ее покупок российской нефти, что может привести к «мини-кризису поставок, если Дели начнет использовать другие источники сырой нефти», - говорится в записке Hargreaves Lansdown. Это, скорее всего, заставит страны ОПЕК+ увеличивать добычу, чтобы избежать кризиса, добавили в Hargreaves Lansdown.

Кроме того, хотя мирные переговоры по Украине продвигаются, недавняя ядерная риторика говорит о том, что впереди еще много работы. Будьте внимательны!

Что посмотреть:

• Крипто 7 августа, 10:00: Circle проведет вебинар «Эра GENIUS Act начинается», с участием Данте Диспарте и Кори Тена. Сессия обсудит первую федеральную стабильную монету США и ее влияние на инновации и регулирование в крипто.
• 15 августа: Дата записи для следующего распределения FTX для держателей класса 5 (клиентская собственность), класса 6 (общие необеспеченные и удобные требования), которые соответствуют требованиям перед распределением.
• 18 августа: Coinbase Derivatives запустит нано SOL и нано XRP в форме бессрочных фьючерсов в США.

Макроэкономика:

• 7 августа, 7:00: Центральный банк Великобритании, Банк Англии (BoE), объявляет о своем решении по денежной политике. Ожидаемая ставка - 4% против предыдущей - 4,25%.
• 7 августа, 8:00: Бразильский институт географии и статистики (IBGE) выпускает данные об инфляции производителей за июнь.
• 7 августа, 8:00: Национальный институт статистики и географии Мексики выпускает данные об инфляции потребительских цен за июль.

Стратегия с использованием деривативов

Открытый интерес по фьючерсам на биткойн остается стабильным на уровне $78,5 миллиардов, лидирует CME с $16,24 миллиарда (21% рыночной доли). Это подтверждает постоянное институциональное вовлечение, особенно после того, как базис CME для биткойна вырос до 3,6% — среди самых высоких на всех платформах, намекая на интерес, обусловленный спотом.

Открытый интерес по фьючерсам на ETH увеличился до $48,18 миллиарда, что составляет рост на 3,57% за прошедшую неделю. Базис ETH на CME вырос на 4,56% всего за последние 24 часа, что показывает агрессивное возвращение институциональных инвесторов в позиционирование ETH.

Рынок продолжает сосредоточиваться на позиционировании альткоинов, с XRP, который увеличился на 1,6% до $7,33 миллиарда. Базис XRP на CME выделяется на уровне 8,4%, значительно превышая другие платформы, что предполагает повышенный спрос на плечевое финансирование или премиум-цены на согласованное покрытие. Открытый интерес XRP теперь сосредоточен на Bybit и Binance, что указывает на смещение в сторону розничных трейдеров.

Данные о рынке:

• BTC остается неизменным с 16:00 по восточному времени в среду на уровне $115 030,54 (24 часа: +1,29%).
• ETH вырос на 1,41% до $3 727,41 (24 часа: +4,97%).

Торговля токенами:

Топовые крипто-трейдеры — 20% пользователей с наибольшим балансом по марже на Binance — стали бычьими по биткойну перед его недавним восстановлением, при этом соотношение длинных и коротких позиций достигло 1,51, указывая на сильный уклон в сторону длинных позиций.

Из-за значительного плечевого финансирования, растущих премий CME и относительной стабильности открытого интереса альткоинов следует ожидать, что следующий шаг — будь то прорыв или сброс — будет агрессивным.