Bitcoin-триматель MicroStrategy испытывает трудности, ETF на спотовом рынке биткойна острит ситуацию

Bitcoin-триматель MicroStrategy на данный момент испытывает трудности в Новом году, а ETF на спотовом рынке биткоина кажутся усугублять эту ситуацию.

Акции фирмы по программному обеспечению для обработки данных уже снизились более чем на 20% с начала этого месяца, уничтожив примерно $4 миллиарда ее рыночной стоимости.

Тем временем, в январе биткоин (BTC) вырос более чем на 10%. В его рыночной стоимости MSTR приближается к тройному росту за прошлый год.

MicroStrategy владеет 189 150 BTC ($8,7 миллиардов) на своем балансе, что неудобно означает, что ее биткоины стоят более $1 миллиарда, чем сама компания.

Однако, реальная стоимость биткоинов в MicroStrategy немного ниже, так как она купила некоторые из своих биткоинов за заемные средства.

Выпускник университета Массачусетса Майкл Сейлор, бывший генеральный директор, планирует продать 315 000 акций компании, которые в данный момент оцениваются в $170,5 миллиона. Сейлор объявил о своем намерении продать часть своих акций (приблизительно четверть свободного плавающего капитала) во время телефонной конференции в ноябре.

План самоуверенного бульбашкового биткоинового кита - продавать 5 000 акций ежедневно до 5 апреля. К настоящему времени он сообщил о продаже 30 000 акций за $19,1 миллиона - что составляет $637,76 за акцию в среднем. Текущая цена акций MSTR составляет примерно на 16% ниже этой цены. Биткоин растет, MicroStrategy падает

Сейлор не продавал никаких акций компании в течение 12 лет, по данным OpenInsider. Он заявил, что намерен потратить часть собранных средств на биткоин для личных накоплений и выполнения финансовых обязательств.

В марте прошлого года Сейлор не смог добиться отмены обвинений в уклонении от уплаты налогов, которые предъявило округ Колумбия, заявивший, что бывший генеральный директор задолжал более $25 миллионов в налогах. Неизвестно, являются ли именно это обязательства, о которых говорил Сейлор.

Еще $7,7 миллиона акций проданы другими руководителями, включая нынешнего генерального директора Фонг Ле и главного бухгалтера Жанин Монтгомери, начиная с начала декабря. Spot биткоин-ETF сделали акции-прокси менее привлекательными

MicroStrategy выступала процентным инвестированием в биткоин с того момента, когда Сейлор начал покупать эту криптовалюту в середине 2020 года, при том что два актива положительно коррелировали почти год после первых покупок компанией.

Те, кто желает добавить экспозицию к биткоину в своих портфелях акций, могут просто добавить MSTR, несмотря на то, что ценные бумаги известны своей большей волатильностью, чем BTC.

Теперь, когда у инвесторов есть ETF на спотовом рынке биткоина, MicroStrategy может испытать трудности в привлекательности. Некоторые аналитики считают, что основной бизнес MicroStrategy, который в целом был прибыльным за последние 10 лет, может уменьшить влияние волатильности биткоина.

Далее читайте: Биткоин-ETF: обзор спотовых фондов, которые начнут торговаться сегодня

Криптовалютная биржа Coinbase - еще один случай. Сегодня акции COIN упали, так как торговый оборот спотовых фондов биткоина угрожает побить рекорды. Также падают акции с добычи биткоина Riot и Marathon.

Акции Coinbase, однако, все еще выросли более чем на 220% с начала прошлого года, больше, чем биткоин и MicroStrategy.

Insiders в Coinbase за это время продали акции компании на сумму более $256 миллионов, включая генерального директора Брайана Армстронга и генерального юриста Пола Гревела, среди других.

За последний год insiders Coinbase продали свои акции в среднем по $112,66, и COIN на данный момент торгуется более четверти выше этой цены.

За последние четыре года Coinbase опубликовала чистую прибыль только трижды. Полную величину прибыли за прошлый год компания еще не раскрыла, но в третьем квартале показала убытки в размере $2 миллионов.