Metaplanet и MSTR нацелены на приобретение биткойнов, Coinbase теряет доходы на альткойнах: инвестиционные стратегии и вызовы в мире криптовалют.

Публичные ключи: Стратегия нацелена на доминирование, Metaplanet планирует активные покупки биткойнов, а Coinbase подчеркивает смену драйверов альткойнов на фоне недостижения прогнозов по прибыли.

Стратегия Double Up

Стратегия хочет, чтобы ее биткойн-хранилище стало самым крупным корпоративным хранилищем в истории.

И да, это значит, что компания стремится обойти Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, которая на данный момент располагает совокупно $328 миллиардов наличности и эквивалентов наличности по состоянию на первый квартал 2023 года.

Мы лучше поймем, сколько наличных Баффет располагает, когда его компания опубликует результаты за второй квартал «в интернете» завтра.

Чтобы Стратегия смогла догнать Berkshire Hathaway, компании нужно более чем удвоить стоимость своих биткойн-активов. И если биткойн сумеет достичь цели в $225,000, которую Benchmark прогнозирует на конец 2026 года, бумажные приросты могут сделать основную работу.

Даже если MSTR прекратит покупки биткойнов — а этого не произойдет, я знаю — ее текущие 628,791 BTC будут стоить $141 миллиард, если актив покажет такие приросты в следующем году.

Но мы знаем, что Майкл Сейлор не собирается прекращать покупки биткойна. На самом деле, он сказал во время интервью с CNBC в пятницу утром, что компания нацелена на то, чтобы владеть до 7% от общего объема биткойнов.

«Я не думаю, что мы получим все [биткойны]. Я не думаю, что в диапазоне 3-5% или 3-7% это слишком много», — сказал он. «Мы не хотели бы владеть всеми, — мы хотим, чтобы у всех остальных была своя доля», — добавил он.

В этой связи компания заявила во время своей телефонной конференции по доходам, что планирует привлечь еще $4.2 миллиарда для покупки биткойнов в этом году с помощью выпусков привилегированных акций.

Биткойн в орбите Metaplanet

Metaplanet, компания, размер которой составляет около 5% от идола-хранилища биткойнов Стратегии, собирает почти такую же сумму для покупки биткойнов.

Компания объявила о привлечении $3.7 миллиарда через выпуск привилегированных акций в пятницу. Постоянные привилегированные акции будут выплачивать до 6% дивидендов, заявила компания.

Metaplanet дает себе два года, чтобы завершить сбор средств.

Не забывайте, что японская компания ранее заявляла, что хочет владеть как минимум 210,000 BTC к концу 2027 года. Для этого ей потребуется увеличить свои текущие запасы в двенадцать раз.

Если бы Metaplanet могла волшебным образом это осуществить сейчас, она легко стала бы второй по величине корпоративной структурой, владеющей биткойнами, после MSTR.

С начала года акции Metaplanet выросли на поразительные 207%, а за последний год — на еще более впечатляющие 313%. Но сегодня новости о её крупном привлечении средств не вызвали у инвесторов особого оптимизма.

Metaplanet, торгующаяся как MTPLF на OTC и 3350 на Токийской фондовой бирже, упала на 7.65% в пятничной сессии, закрывшись на уровне $7.18 или 1,063 иен.

Coinbase теряет на альткойнах

Недостаток доходов Coinbase показал, что XRP обошел Ethereum как драйвер дохода от транзакций.

Криптобиржа на основе Силиконовой долины сообщила о доходе в $1.5 миллиарда, что на 25% меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 6% ниже прогнозов аналитиков в $1.59 миллиарда, согласно данным FactSet.

Но XRP продемонстрировал сильные результаты среди трейдеров, согласно письму акционерам компании за второй квартал. XRP составил 13% дохода от транзакций потребителей, опередив Ethereum с его 12%.

В свете сезона альткойнов, стоит ли волноваться о Coinbase? Аналитики Bernstein так не думают.

Аналитики компании назвали второй квартал «кварталом, который не имеет значения» в своей последней заметке, где подтвердили свою оценку «выше рынка» и целевую цену в $510. В настоящее время акции Coinbase стоят $316.

«Улучшение структуры рынка криптовалют и расширение с торговым фокусом, переходящим от Биткойна к Ethereum, Solana и другим блокчейнам, нацеленным на стейблкоины и токенизацию активов», — написали аналитики Bernstein в заметке, отправленной Decrypt. «Это должно способствовать увеличению объемов торгов во втором полугодии, что уже отражено в прогнозируемых доходах от транзакций в июле (~44% роста по сравнению со средним значением второго квартала)».

Они добавили, что они оптимистичны относительно партнерств биржи с ведущими банками, такими как новое соглашение с JP Morgan, что помогает позиционировать компанию как «ведущую AWS криптофинансовой инфраструктуры».

Другие ключевые моменты

• Токенизация, токенизация: К сожалению для CEO Robinhood Влад Тенев, произнесение слова «токенизация» 11 раз во время телефонной конференции по доходам его компании не поможет исчезнуть спорам о токенах акций частной компании. Но HOOD действительно увидел рост своих доходов на 45% во втором квартале.
• Пропуск AI: Майнинг-биткойнов MARA Holdings подвергся критике на этой неделе за незначительные усилия в диверсификации своих доходов за пределы майнинга BTC. «Все остальные сосредоточены на HPC, а MARA как-то в своем мире», — сказал аналитик Compass Эд Энгель в интервью Decrypt.