Смешанные прогнозы для Coinbase перед отчетом за второй квартал: рост акций и снижение объемов торговли

Прогнозы для Coinbase смешанные перед отчетом за второй квартал.

Это фрагмент из рассылки Forward Guidance. Чтобы читать полные выпуски, подписывайтесь.

Несмотря на достижения Coinbase во втором квартале, не все благополучно для криптобиржи, так как она готовится обсудить свои результаты за Q2 завтра.

Цена акций Coinbase приблизительно удвоилась в течение квартала — такую динамику аналитики Oppenheimer объяснили включением компании в индекс S&P 500 и прогрессом в рамках Закона GENIUS (прогресс, который привел к его окончательному принятию в начале этого месяца).

Акции COIN торговались около $382 в среду в 13:30 по восточному времени — на 9% выше, чем месяц назад.

Тем не менее, в других аспектах ситуация с COIN перед квартальным отчетом является «неблагоприятной», пишут аналитики Oppenheimer Оуэн Лау и Гуру Сидаарт в записке. Они оценивают объем торгов Coinbase за Q2 приблизительно в $220 миллиардов, что означает снижение на 44% по сравнению с предыдущим кварталом.

Аналитик Morningstar Майкл Миллер отметил, что объем транзакций всегда будет ключевым показателем, учитывая, что транзакции составляют крупнейший источник доходов Coinbase.

Кроме того, Миллер будет слушать комментарии о ценовом давлении (или его отсутствии), поскольку конкуренты такие как Robinhood усиливают свои крипто предложения в более дружелюбной регуляторной среде.

«Я также буду ждать любых данных или комментариев о транзакционном объеме и доходе компании Base и о том, сколько USDC находится на платформе и продуктах компании», — сказал мне Миллер. «Хотя Coinbase все еще сильно зависит от торговли криптовалютами, USDC и Base в этом году получили много импульса».

В записке в понедельник Миллер сообщил, что он повысил свою «справедливую оценку стоимости» COIN с $170 до $205. Часть этого была обусловлена тем, что рыночная капитализация USDC превысила $60 миллиардов, и общим оптимистическим настроением после того, как законопроект GENIUS, ориентированный на стейблкоины, стал законом. Если вы забыли, Coinbase зарабатывает процентный доход на USDC, который она удерживает на своей платформе.

Источник: rwa.xyz

Несмотря на повышение рейтинга COIN Миллером, он по-прежнему считает акции «значительно переоцененными», так как рынок реагирует на недавний рост цен на криптовалюты.

Аналитики Oppenheimer смотрят на ситуацию несколько иначе. Они установили целевую цену для COIN (в течение следующих 12-18 месяцев) на уровне $417.

Лау и Сидаарт отмечают, что номинальные значения US-деривативов и Международной биржи Coinbase были более устойчивыми, чем объем спотовых торгов — выросли на 22% и 28% соответственно, квартал за кварталом. Это область, на которую они больше ориентируются после приобретения Deribit компанией Coinbase.

Возможно, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг поделится с нами информацией о других возможных целях для приобретений. Что касается связей, то в среду Coinbase объявила о партнерстве с JPMorgan Chase, которое позволяет клиентам Chase связывать свои банковские счета с кошельками Coinbase.