Рэй Далио советует инвесторам вложить 15% в золото и биткойн для защиты от экономических рисков

Биллионер Рэй Далио призывает инвесторов выделить 15% своих портфелей на золото и биткойн, учитывая растущие риски на рынках облигаций и акций.

Выступая на подкасте The Master Investor, основатель Bridgewater Associates утверждал, что макроэкономические риски, касающиеся растущих государственных долгов в США и других странах, не были учтены рынками, которые в конечном итоге могут столкнуться с значительным падением.

По словам Далио, «правительство США тратит на 40% больше, чем получает, и оно не может существенно сократить свои расходы». Он добавил, что «оно накопило долг, который в шесть раз превышает поступления [...] и по процентным выплатам это 1 триллион долларов в год, что составляет половину [дефицита] бюджета».

Далио также объяснил, что правительство США может оплачивать свои долги только путем выпуска новых долгов и «печатания денег центральным банком [Федеральной резервной системой]».

Это создало ситуацию, когда рынки могут стать все более нервными, и Далио предположил, что триггером для крупного обрушения может стать еще один значительный раунд количественного смягчения или контроль правительства над Федеральной резервной системой.

Сигналы таких событий начинают «мигать или вспыхивать», согласно Далио, который также высказывает аналогичные аргументы в недавно опубликованной книге «Как страны разоряются».

Поскольку такие риски не были учтены рынками, Далио советует инвесторам выделить не менее 15% своих портфелей на золото или биткойн, которые могут служить хеджами против фиатных валют и эквивалентов наличных (таких как облигации).

Инвестор отметил, что он «весьма предпочитает» золото биткойну, добавив, что сомневается, что какой-либо центральный банк примет криптовалюту в качестве резервной валюты, «потому что каждый может понять и наблюдать, кто делает какие транзакции, поэтому здесь нет конфиденциальности».

Далио также утверждал, что есть «сомнения» о том, сможет ли «код быть сломан» или сможет ли протокол Биткойна когда-либо быть изменен так, чтобы сделать его «менее эффективным» в качестве средства сохранения стоимости.

Учитывая эти опасения, опытный управляющий активами объяснил, что в его портфеле золото перевешивает биткойн, сказав: «У меня есть золото, и у меня есть немного биткойна, но не много».

Такая осторожность в отношении биткойна является распространенным мнением среди более консервативных инвесторов и инвестиционных консультантов. Глава инвестиционного анализа AJ Bell Лаит Халаф сообщил Decrypt, что инвестирование в BTC в условиях экономических опасений сравнимо с «прыжком из сковороды в раскаленную яму».

Хотя Халаф подтвердил, что инвестирование в биткойн «приемлемо», если инвесторы выделяют лишь небольшие суммы денег, которые готовы потерять, он также утверждал, что золото, которое также может быть волатильным, является «более надежным якорем» в условиях потенциального риска.

«Золото - это гораздо более предпочтительный диверсификатор, чем биткойн, так как оно, как правило, увеличивается в цене, когда рискованность высока», - сказал он. «Это может быть полезной страховкой для портфеля, но важно, чтобы оно находилось в сочетании с акциями и облигациями для достижения баланса риска и дохода».

С другой стороны, некоторые эксперты подчеркивают, что золото может нести больше рисков, чем часто рекламируется. Криптовалютный аналитик и автор Глен Гудман сказал Decrypt, что определенные исторические периоды были тяжелыми для металла.

«Нельзя отрицать волатильность цены биткойна, но давайте не будем забывать, что любой, кто купил золото во время инфляционного кризиса 1980 года и держал его в течение двадцати лет, потерял 85% своих денег в реальном выражении за этот период», - говорит он. «Золото не начало восстанавливаться до начала нового тысячелетия».