Глобальный рост ликвидности: биткойн на пороге взрывного роста цен в 2025 году

Глобальный рост ликвидности создает предпосылки для взрывного роста цен на биткойн

С глобальным объемом денежной массы M2, достигшим исторического максимума в 95–96 триллионов долларов, биткойн, который на протяжении последних 24 часов торговался в диапазоне от 117 800 до 118 102 долларов, готов захватить серьезный потенциал в 2025 году, когда ликвидность будет поступать в активы. Модный бум M2: почему цены на биткойн могут резко вырасти на фоне наводнения ликвидности.

Многие поклонники криптовалюты уверены, что возрастающий объем M2 даст значительный импульс всему сектору цифровых валют. Эта идея регулярно обсуждается на платформах вроде Reddit и X, где пользователи создают темы и делятся постами, анализируя, как именно это может произойти. Один из постов на r/cryptocurrency связывает биткойн с глобальным M2 и активно распространяется—это лишь один из многих, которые в последнее время заполонили Reddit и X.

По сути, M2 представляет собой широкий показатель денежной массы в экономике, охватывающий наличные деньги в обращении, требовательные депозиты на расчетных счетах, сбережения, денежные рыночные фонды и другие активы с высокой ликвидностью.

В отличие от более узких показателей, таких как M1, который сосредоточен на наличных деньгах и расчетных вкладах, M2 включает средства, которые легко доступны для расходов или инвестиций, предоставляя представление об экономической ликвидности и потенциальных инфляционных давлении. Другими словами, M2 является ясным индикатором глобальной ликвидности.

На глобальном уровне M2 агрегирует эти данные из основных экономик, конвертируя их в доллары США, при этом последние данные показывают, что четыре крупнейших центральных банка мира—Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Японии и Народный банк Китая—обеспечивают новый рекордный уровень.

Этот показатель служит барометром эффективности монетарной политики; центральные банки влияют на M2 с помощью инструментов, таких как корректировка процентных ставок, операции на открытом рынке и резервные требования, которые расширяют или сужают количество денег, доступных в банковской системе. На r/bitcoin многие делают ставки на то, что рост M2 pave the way for sky-high bitcoin prices.

Когда M2 растет, это сигнализирует о повышенной ликвидности, позволяя большему количеству кредитования, расходов и инвестиций, хотя чрезмерное расширение может привести к инфляции, поскольку больше денег гонится за теми же товарами и услугами.

Текущий рост мирового M2 является результатом возобновления государственных стимулов и операций ликвидности, включая программы количественного смягчения, когда центральные банки покупают активы для вливания средств в экономики и прямую фискальную поддержку, такую как расходы на инфраструктуру или субсидии.

Эти политики, направленные на стабилизацию роста после рецессий или в период замедления, ускорились с 2020 года, когда центральные банки по всему миру добавили триллионы к своим балансовым отчетам для противодействия экономическим потрясениям.

Монетарная экспансия Китая играет значительную роль, так как его M2 превышает 44 триллиона долларов—более чем в два раза больше, чем показатели США, составляющие около 22 триллионов долларов—подпитываемая усилиями по поддержанию внутреннего роста, поддержке экспортов и поддержанию финансовой стабильности на фоне глобальной торговой напряженности.

Этот агрессивный рост, в среднем превышающий 8% ежегодно в последние годы, существенно способствует глобальному увеличению, поскольку политика Китая отражается на международных рынках через торговые и инвестиционные каналы.

Исторические данные показывают сильную корреляцию между расширением M2 и ростом цен на активы, включая акции, недвижимость и криптовалюты, такие как биткойн, поскольку избыток ликвидности ищет более высоких доходов в более рискованных инвестициях.

Для самого биткойна анализ показывает корреляции в пределах от 0,65 до 0,89 с ростом мирового M2, часто с тем, что M2 предшествует изменениям цен на 12–90 дней, поскольку увеличение денежной массы подрывает покупательную способность фиатных валют и создает спрос на ограниченные активы, такие как биткойн, который рассматривается как хедж против инфляции.

Посты в социальных сетях, связывающие рост M2 с ростом биткойна, начали появляться повсюду на X. `Глобальная ликвидность растет`,—заметил один из пользователей X в субботу. `Объем M2 взрывается. График биткойна копирует его шаг за шагом. Игнорируйте шум. Следуйте за ликвидностью. Потому что когда ликвидность хлынет, BTC не ждет. Ликвидность ведет. Цена подчиняется`,—добавил аккаунт X.

Например, в 2020–2021 годах глобальный M2 увеличился более чем на 25% на фоне пандемического стимула, что совпало с ралли биткойна, который вырос с менее чем 10 000 до почти 69 000 долларов, иллюстрируя, как ликвидность подпитывает спекулятивные потоки в фиксированных активах. С учетом того, что M2 находится на рекордных уровнях, некоторые верующие в криптовалюту прогнозируют, что BTC достигнет 150 000 долларов при следующем вливании ликвидности.

С учетом того, что глобальный M2 сейчас находится на историческом максимуме и, как ожидается, будет расти на 8-10% ежегодно до 2025 года на фоне продолжающегося смягчения, биткойн вполне может увидеть усиление роста, поскольку ликвидность исторически увеличивает его чувствительность к цене—потенциально добавляя тысячи долларов на триллион нового M2. Тем временем администрация Трампа активно выступает за снижение процентных ставок ФРС, надеясь, что доза смягчения подстегнет экономику.

Для многих сторонников биткойна эта динамика сохраняется, несмотря на краткосрочную волатильность, поскольку ограниченное предложение биткойна в 21 миллион монет контрастирует с растущими фиатными деньгами, что позволяет ему захватывать растущую долю глобальной ликвидности в 2025 году.