Надежды на алткойн-сезон падают по мере снижения альткойнов и сокращения бычьих ставок трейдерами

Надежды на алткойн-сезон ослабли, поскольку трейдеры сокращают бычьи ставки: Крипто-дневник Америк

Консолидация биткойна (BTC) продолжает сдерживать бычий тренд на более широком рынке, вызывая надежды на так называемый алткойн-сезон, характеризующийся длительным опережением альтернативных криптовалют.

За последние 24 часа основные альткойны испытали значительное снижение, возглавляемое двузначным падением XRP и 8% снижением SOL. Индекс CoinDesk 80, отслеживающий производительность альткойнов, упал более чем на 7%, в то время как индекс CoinDesk 20, в основном состоящий из биткойна и эфира, снизился на 4%.

«Крипторынок рухнул, потеряв почти 4% своей рыночной капитализации за последние 24 часа. Без роста биткойна альткойны, которые поднимали рынок в предыдущие дни, оказались «на распродаже». Сорок восемь из ста лучших альткойнов теряют двузначные значения более 24 часов, в то время как только три растут», — заявил Алекс Купцикевич, главный рыночный аналитик FxPro, в электронном письме.

В это время социальные сети переполнены сообщениями о эфире стоимостью около 2 миллиардов долларов, ожидающем распечатки, более 475 валидаторов Ethereum ожидают выхода.

Недавний рост распечатки, похоже, вызван растущими ставками на заимствование эфира на децентрализованных платформах, таких как Aave, что уменьшило привлекательность стратегий, стремящихся увеличить доходность стейкинга эфира.

Обычно такие стратегии включают в себя депозиты токенов ликвидного стейкинга (LST) или токенов ликвидного повторного стейкинга (LRT) в качестве залога на платформах вроде AAVE и заимствование ETH. Занятый ETH вновь конвертируется в LRT и LST и повторно депонируется, создавая цикл. Стратегия работает, когда доходность стейкинга выше затрат на заимствование.

Однако с ростом затрат на заимствование цикл, вероятно, с обратным знаком. Торговцы спешат погасить кредиты, выйти из LST/LRT и вернуть ETH.

«Настоящим катализатором являются растущие депозитные ставки ETH с 16 июля (достигнувшие пика в 18%). Это заставило массовую распродажу ETH кредитных циклов на Aave, так как отрицательные доходные спреды подавили прибыльность. Трейдеры ринулись гасить кредиты, выходить из позиций LST/LRT и забирать ETH — что привело к депегам и заторам в очередях», — отметил анонимный наблюдатель Degen Station в X.

Добавим, что арбитражники теперь собирают LST и LRT со скидкой, чтобы обменивать их на эфир, что усугубляет проблему, в то время как спрос на новый стейкинг остается сильным. Чтобы резюмировать, большая очередь на распечатку не обязательно является медвежьим сигналом.

В других ключевых новостях генеральный директор Tether Паоло Ардоино сообщил, что компания планирует вернуться в США с предложениями стейблкоинов для платежей, межбанковских расчетов и торговли.

На традиционных рынках основные валюты торговались почти без изменений по отношению к доллу США, кроме чувствительной к риску пары AUD/USD, которая пересекла сопротивление на уровне 0.66. Трейдеры пристально следили за признаками устойчивости, так как неудача могла бы стать предвестником широкомасштабной риск-аверсии.

Оставайтесь внимательными! Что смотреть

• 28 июля: Starknet (STRK), валидирующий уровень-2 Ethereum (zk-rollup), запускает v0.14.0 на основной сети.
• 31 июля, 12:00: Прямой вебинар с участием CIO Bitwise Матта Хоугана и основателя Bitzenship Алеессандро Палонбо, обсуждающих потенциал биткойна как следующей глобальной резервной валюты на фоне тенденций к дедолларизации. Ссылка для регистрации.
• 1 августа: Сеть Helium (HNT), теперь работающая на Solana, проведет событие своего халвинга, сократив ежегодный выпуск новых токенов до 7,5 миллионов HNT.
• 15 августа: Дата записи для следующего распределения FTX держателям классов 5 и 6, которые соответствуют требованиям до распределения.

Макроэкономика

• 24 июля, 8:15: Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентной ставке, за 30 минут последует пресс-конференция президента Кристин Лагард.
• 24 июля, 9:45: S&P Global публикует (предварительные) данные по США за июль о производственной и сервисной активности.
• 24 июля, 16:00: Президент Дональд Трамп посетит штаб-квартиру Федеральной резервной системы, подчеркивая свои публичные разногласия с председателем Джеромом Пауэллом и монетарной политикой ФРС.
• 25 июля, 8:30: Бюро переписи населения США опубликует данные о заказах на Durable Goods за июнь.
• 1 августа, 0:01: Новые тарифы США вступают в силу на импорт из торговых партнеров, которые не достигли соглашений к сроку 9 июля. Эти повышенные пошлины могут составлять от 10% до 70%, охватывая широкий спектр товаров.

Прибыль (Оценки основаны на данных FactSet)

• 29 июля: PayPal Holdings (PYPL), до начала торгов, $1.30
• 30 июля: Robinhood Markets (HOOD), после торгов, $0.31
• 31 июля: Coinbase Global (COIN), после торгов, $1.39
• 31 июля: Reddit (RDDT), после торгов, $0.19
• 31 июля: Sequans Communications (SQNS); до начала торгов, N/A
• 5 августа: Galaxy Digital (GLXY), до начала торгов, $0.19
• 7 августа: Block (XYZ), после торгов, $0.67
• 7 августа: Hut 8 (HUT), до начала торгов, -$0.08
• 27 августа: NVIDIA (NVDA), после торгов, $1.00

События токенов

Голосования и собрания

• Rocket Pool DAO проводит голосование для завершения реализации Saturn 1. Одобрение 75% сверхбольшинства ратифицирует ключевые изменения протокола, включая новые конструкции транзакций и потенциальное распределение доходов в казну pDAO. Голосование заканчивается 24 июля.
• Aavegotchi DAO проводит голосование по предложению продать свою казну из 16 миллионов GHST по сниженной цене венчурной компании Rongming Investment за 3,2 миллиона долларов в USDC, распустить DAO и распределить средства между активными участниками. VC-компания планирует масштабировать Aavegotchi глобально, сохраняя права интеллектуальной собственности за Pixelcraft. Голосование заканчивается 25 июля.
• Lido DAO проводит голосование по новой системе, которая позволяет автоматически инициировать выход валидаторов через уровень исполнения, а не только операторами узлов. Включает инструменты для различных путей авторизации, экстренного контроля и встроенные лимиты для предотвращения злоупотреблений. Обновление ожидается, что сделает стейкинг более децентрализованным, безопасным и отзывчивым. Голосование заканчивается 28 июля.
• GnosisDAO проводит голосование по предложению предоставить 30 миллионов долларов в год, выплачиваемых раз в квартал, Gnosis Ltd., ныне некоммерческой организации, untuk menyokong tim ~150 orang yang membangun infrastruktur dan produk Gnosis Chain yang kritis (seperti Gnosis Pay and Circles), pengembangan bisnis, dan operasi. Pengundian ditutup pada 28 Juli.
• Aavegotchi DAO проводит голосование по финансированию трех новых функций для официального децентрализованного приложения: интерфейса аренды носимых предметов, аренды Gotchis Batch и оптимизатора BRS. Голосование заканчивается 29 июля.
• NEAR Protocol проводит голосование о возможном снижении инфляции NEAR с 5% до 2,5%. Две трети валидаторов должны подтвердить предложение для его принятия, и если да, то оно может быть реализовано к концу третьего квартала. Голосование заканчивается 1 августа.
• 29 июля, 10:00: Ether.fi проведет полугодовой аналитический звонок.

Разблокировки

• 25 июля: Venom VENOM $0.2059 разблокирует 2,84% своего обращения на сумму 12,36 миллионов долларов.
• 28 июля: Jupiter JUP $0.5474 разблокирует 1,78% своего обращения на сумму 29,04 миллионов долларов.
• 31 июля: Optimism OP $0.6958 разблокирует 1,79% своего обращения на сумму 21,48 миллионов долларов.
• 1 августа: Sui SUI $3.7293 разблокирует 1,27% своего обращения на сумму 163,66 миллионов долларов.
• 2 августа: Ethena ENA $0.4807 разблокирует 0,64% своего обращения на сумму 18,92 миллионов долларов.
• 9 августа: Immutable (IMX) разблокирует 1,3% своего обращения на сумму 13,36 миллионов долларов.
• 12 августа: Aptos APT $4.6837 разблокирует 1,73% своего обращения на сумму 52,59 миллионов долларов.

Запуски токенов

• 24 июля: Uranium.io (XU3O8) будет перечислен на KuCoin, MEXC, Gate.io и других.
• 24 июля: Aspecta (ASP) будет перечислен на Binance Alpha, OKX, KuCoin, BingX и других.
• 24 июля: Rent (REKT) будет перечислен на Binance.US.

Конференции

Конференция CoinDesk по политике и регулированию (ранее известная как State of Crypto) – однодневное специализированное мероприятие, которое будет проводиться в Вашингтоне 10 сентября и позволит генеральным юрисконсультам, специалистам по комплаенсу и регуляторным руководителям встретиться с государственными служащими, отвечающими за законодательство и регулирующий надзор в сфере криптовалют. Места ограничены.

• 24 июля: Вебинар Decasonic Web3 Investor Day 2025 (Чикаго)
• 25 июля: Глобальный саммит по блокчейну (Монтевидео, Уругвай)
• 28-29 июля: Конференция TWS 2025 (Сингапур)
• 6-7 августа: Blockchain.Rio 2025 (Рио-де-Жанейро, Бразилия)
• 6-10 августа: Rare EVO (Лас-Вегас)
• 7-8 августа: bitcoin++ (Рига, Латвия)
• 9-10 августа: Baltic Honeybadger 2025 (Рига, Латвия)
• 9-10 августа: Conviction 2025 (Хошимин, Вьетнам)

Разговор о токенах

ПЕНГУ вырос до рекордных $0.044, вернув титул ведущего мем-токена Solana после того, как обошел BONK в ралли, совпавшем с четвертой годовщиной коллекции NFT Pudgy Penguins. Токен поднялся на 21% за 24 часа, продолжая многодневное ралли и обгоняя свой предыдущий рекордный максимум в $0.042 с января. Южнокорейские трейдеры стимулируют динамику, и 38% объема PENGU теперь в парах KRW, увеличившись с 32% ранее в этом месяце, что демонстрирует значительную концентрацию локализованного спроса. Открытые интересы в фьючерсах PENGU достигают рекордного уровня, что свидетельствует о ожидании дальнейшей волатильности. Ценовая база NFT Pudgy Penguins почти удвоилась до 16.2 ETH, подтверждая связь между ценой токена и силой экосистемы NFT. Ралли PENGU происходит на фоне слабого настроения вокруг PUMP после незамеченных результатов после ICO, что переключает внимание и ликвидность на другие мем-токены Solana. Токен все чаще рассматривается как прокси для настроения рынка мемов, сочетая высокую ликвидность, доступ к биржам, культурное внимание и связи с первоклассной интеллектуальной собственностью NFT.

Позиционирование деривативов

Открытый интерес в BTC, ETH, XRP и SOL на оффшорных бессрочных контрактах уменьшился вместе с ценами за последние 24 часа. Тем не менее, ставки финансирования остаются положительными. Эта комбинация указывает на то, что снижение рынка в основном вызвано распродажей бычьих ставок, а не чистыми шортами.

На CME годовая трехмесячная база в фьючерсах на BTC увеличилась почти до 9%, что является самым высоким показателем с мая. Однако открытый интерес остается в привычных диапазонах.

Открытый интерес в фьючерсах ETH CME немного сократился с рекорда 2.08 миллиарда ETH до 1.87 миллиарда ETH. База, тем временем, впервые за конец мая превысила 10%, что свидетельствует о бычьем настроении.

На Deribit пут-наклон в короткосрочных рисках BTC усилился, что указывает на страх глубокого падения цен. Опционы ETH продолжают демонстрировать бычий наклон колл по всем срокам. Удивительно, что риск-реверсы XRP остаются бычьими, несмотря на резкое падение цен за последние 24 часа.

Движение на рынке

BTC вырос на 0.49% с 4 вечера ET в среду и составляет $118,534.04 (за 24 часа: -0.09%) ETH вырос на 1.9% до $2,607.45 (за 24 часа: -1.15%) CoinDesk 20 вырос на 0.41% до 3,934.83 (за 24 часа: -3.55%) Общая доля заработка ETH составляет 2.95%.

Статистика по биткойну

• Доминирование BTC: 62.1% (0.33%)
• Соотношение эфира к биткойну: 0.3055 (без изменений)
• Хэшрейт (среднее значение за семь дней): 908 EH/s
• Цена хэша (спот): $59.59
• Общие сборы: 4.19 BTC / $496,766
• Открытый интерес CME Futures: 149,260 BTC
• Биткойн в золоте: 35.2 унций
• Рыночная капитализация BTC по сравнению с золотом: 9.87%

Технический анализ

Индекс доминирования DeFi. (TradingView)

Индекс доминирования DeFi, который измеряет долю токенов децентрализованных финансов в общем криптовалютном рынке, сейчас показывает классический «выход и повторное тестирование». Эта техническая установка, характеризующаяся повторным тестом точки выхода, обычно сигнализирует о том, что индекс консолидации перед потенциальным значительным ралли.

Криптоакции

• Strategy (MSTR): закрылся в среду на уровне $412.67 (-3.22%), без изменений в предторгах
• Coinbase Global (COIN): закрылся на уровне $397.81 (-1.64%), без изменений в предторгах
• Circle (CRCL): закрылся на уровне $202.41 (+2.07%), -1.6% на уровне $199.18
• Galaxy Digital (GLXY): закрылся на уровне $31.03 (+6.6%), -0.1% на уровне $31
• MARA Holdings (MARA): закрылся на уровне $17.57 (-11.62%), +0.23% на уровне $17.61
• Riot Platforms (RIOT): закрылся на уровне $14.34 (+0.49%), -0.49% на уровне $14.27
• Core Scientific (CORZ): закрылся на уровне $13.49 (+0.07%), +0.37% на уровне $13.54
• CleanSpark (CLSK): закрылся на уровне $12.45 (-3.04%), без изменений в предторгах
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрылся на уровне $27.34 (-0.8%)
• Semler Scientific (SMLR): закрылся на уровне $39.32 (-2.16%)
• Exodus Movement (EXOD): закрылся на уровне $34.21 (-1.5%)
• SharpLink Gaming (SBET): закрылся на уровне $25.81 (-5.8%), +0.66% на уровне $25.98

ETF Потоки

• Spot BTC ETFs: Ежедневные чистые потоки: -$85.8 миллионов, Кумулятивные чистые потоки: $54.44 миллиарда, Общие BTC держания ~1.3 миллионов
• Spot ETH ETFs: Ежедневные чистые потоки: $332.2 миллионов, Кумулятивные чистые потоки: $8.67 миллиарда, Общие ETH держания ~5.24 миллионов

Источник: Farside Investors Overnight Flows

График дня

Очередь валидаторов эфира. (beaconcha.in)

Очередь на распечатку эфира сейчас состоит из 652,298 ETH с временем ожидания более 11 дней.

Пока вы спали

• FTX начнет следующий раунд выплат кредиторам 30 сентября (CoinDesk): FTX, банкротный криптобиржа, ранее возглавляемая Сэмом Бэнкманом-Фридом, вернула почти $6.2 миллиарда кредиторам. Следующее распределение будет обработано BitGo, Kraken и Payoneer.
• Криптоиндустрия просит президента Трампа остановить «карательный налог» JPMorgan на доступ к данным (CoinDesk): План JPMorgan взимать с компаний, таких как Plaid и MX, плату за привязку банковских счетов к криптобиржам угрожает фиатным путям входа, при этом у Plaid одни только сборы могут уничтожить большую часть его доходов.
• «Уолл-стритизация» биткойна: Индекс волатильности BTC и VIX S&P 500 демонстрируют рекордную корреляцию за 90 дней (CoinDesk): Институциональные криптотрейдеры зеркально отображают стратегии опционов акций, трансформируя сигналы волатильности биткойна в индикаторы настроения и отделяя их от ценовых тенденций, что приводит к рекордному выравниванию с показателями страха Уолл-Стрит.
• BTC, XRP, SOL, ETH наблюдают «Долгую распродажу», поскольку открытый интерес фьючерсов снижается в ущерб ценам (CoinDesk): Положительные ставки финансирования и снижение экспозиции фьючерсов предполагают, что бычьи трейдеры очищаются — без замены — указывая на сброс рычагов, а не смену настроения.
• Китайские и европейские лидеры собираются встретиться — но США усложняют ситуацию (Financial Times): Европейские чиновники оспаривали у Пекина его торговый профицит в $142 миллиарда и связи с Москвой, в то время как Китай защищал свою позицию и предостерегал Брюссель от тарифов или ограничений доступа к рынку через контроль цепочки поставок.
• Как пограничный город Китая поддерживает экономику России на плаву (The New York Times): Растущие импортные поставки Китая российской энергии, древесины и зерна ныне питают его производственный сектор, поскольку Пекин заменяет западных покупателей в ключевых секторах экономики после санкций.