Обзор рынка криптовалют от Binance: тренды, альткоины и институциональная уверенность в 2025 году

Бинанс опубликовал последний подробный отчет о рынке: упоминает множество альткоинов, делится 10 темами, которые ожидаются популярными.

Согласно отчету о рынке цифровых активов за первую половину 2025 года, опубликованному Binance Research, общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 1,99% с начала года.

После огромного роста на 96,2% в 2024 году это более умеренное увеличение считается сигналом, отражающим осторожный оптимизм со стороны инвесторов.

Согласно отчету, рынок испытал снижение на 18,61% в первом квартале 2025 года, но восстановился на 25,32% во втором квартале, закрыв год на позитивной волне. В то время как глобальные рынки испытывали волатильность в этот период из-за растущих геополитических напряжений и таможенных пошлин, эта ситуация представила как риски, так и возможности для крипторынков.

Согласно отчету Бинанс, биткойн обошел большинство традиционных фондовых индексов с ростом стоимости на 13% за первую половину 2025 года. С рыночной капитализацией более 2 триллионов долларов и доминированием на уровне 65,1%, что является максимальным уровнем за четыре года, BTC по-прежнему остается любимым активом институциональных инвесторов. Спотовые биткойн ETF сыграли значительную роль в этом росте, в то время как более 140 компаний держали в общей сложности 848 100 BTC, демонстрируя институциональную адопцию.

Согласно отчету, фундаментальная экономическая модель биткойна также претерпевает трансформацию. Несмотря на замедление активности в сети, использование биткойна в пространстве DeFi (BTCFi) увеличилось на более чем 550% в годовом исчислении. Безопасность сети и хэшрейты остаются высокими.

Блокчейны первого уровня (L1) показали разнообразные результаты в первой половине года. Эфириум сохранял свое лидерство с обновлением Pectra и сильными институциональными притоками, в то время как Солана привлекала внимание своим высоким объемом транзакций и увеличенной надежностью. BNB Chain установил рекорды по активности децентрализованных бирж (DEX) и диверсифицировал свои предложения, добавив мемкоины, реальные активы (RWA) и приложения на основе ИИ.

Согласно отчету, Avalanche рос в корпоративных подсетях, в то время как цепочка Sui удвоила свои DeFi TVL. Tron продолжал играть центральную роль в транзакциях со стейблкоинами, а TON углубил свою стратегическую интеграцию с Telegram.

Решения второго уровня Ethereum (L2) представили более сложную картину. Оптимистичные роллапы сохраняли лидерство по ликвидности, в то время как Base и Arbitrum выделялись своими устойчивыми моделями доходов. ZK роллапы, хотя и достигли технических успехов, отставали по TVL и вовлеченности пользователей. Прогресс в децентрализации секвенсеров и подготовка к этапу 2 рисуют более сложную картину.

По данным Binance, пространство децентрализованных финансов (DeFi) перешло к более институциональной и устойчивой структуре в первой половине 2025 года. Хотя общая сумма заблокированных активов (TVL) осталась стабильной на уровне примерно 151,5 миллиарда долларов, число ежемесячно активных пользователей увеличилось на 240% в годовом исчислении. Доля DEX в объеме спотовых торгов достигла рекордных 29%. Среди значительных событий были рестейкинг, возглавляемый EigenLayer, и рынки прогнозов, усиленные сотрудничеством Polymarket-X.

Рынок стейблкоинов также продолжал расти. Общая рыночная капитализация побила рекорд, превысив 250 миллиардов долларов. Tether (USDT) сохранил свое лидерство с рыночной капитализацией 153–156 миллиардов долларов, в то время как предложение USDC от Circle почти удвоилось до 61,5 миллиарда долларов. Принятие Сенатом США Закона GENIUS и вступление в силу регуляций MiCA в Европе стали ключевыми факторами, способствующими укреплению институциональной уверенности.

С увеличением институциональной адопции инновации в продуктах, ориентированных на обычных пользователей, также привлекли внимание. Криптокошельки эволюционировали в суперприложения, в то время как DeFi интегрировался с традиционными банковскими системами. Мемкоины и криптовалютные игры стали более заметными благодаря своему культурному влиянию. Развитие в этой области демонстрирует потенциал криптовалют для влияния на повседневную жизнь вне финансов.

Интеграция с искусственным интеллектом и физической инфраструктурой была заметной темой в первой половине года. Децентрализованный финансовый искусственный интеллект (DeFAI) обеспечивал автоматическое принятие решений в протоколах DeFi, в то время как Сети физической инфраструктуры (DePIN) расширяли блокчейны в физический мир. Согласно отчету, эти разработки демонстрируют, что Web3 предлагает новую экономическую модель, которая объединяет виртуальный и физический миры.

С возвращением Дональда Трампа на пост президента США, страна сделала шаги на встречу криптоиндустрии, тогда как Европа внедрила более строгие регуляции. В Азии Гонконг содействовал инновациям с помощью открытых лицензий и налоговых льгот, в то время как строгие регуляции в Сингапуре стали причиной ухода из сектора. Прогресс также был достигнут в области международной налоговой прозрачности и соблюдения регуляторных норм.

Исследования Бинанс выделяют 10 ключевых тем, которые они ожидают увидеть во второй половине 2025 года: макроэкономический прогноз, регуляторные события, циклическая роль биткойна, интеграция стейблкоинов в финансовую инфраструктуру, реальные активы, искусственный интеллект, потребительский опыт, масштабируемость Ethereum, конкуренция второго уровня и децентрализованные инфраструктуры.

Это не инвестиционный совет.