Китовые инвесторы шортят токен Pump.fun перед ICO: причины и последствия роста на предторговых торгах

Токен Pump.fun растет на предторговых торгах — но китовые инвесторы его шортят, почему?

С приближением официальной публичной продажи токена Pump.fun на децентрализованных деривативных биржах наблюдается значительная активность, где крупные инвесторы, по всей видимости, управляют рисками, занимая ранние позиции.

Данные рынка показывают, что китовые инвесторы взаимодействуют с бессрочными контрактами на предторговых рынках, особенно на платформах, таких как Hyperliquid и Binance, ожидая потенциальной волатильности во время первичного предложения монеты (ICO), запланированного на 12 июля.

Сигналы рынка бессрочных контрактов: стратегия хеджирования китов

Три крупных кошелька collectively вложили более 11 миллионов долларов в USDC на Hyperliquid, чтобы открыть короткие позиции по только что размещенному бессрочному контракту PUMP. Эти сделки, по всей видимости, служат хеджами против ожидаемых аллокаций на предстоящем событии генерации токенов.

Согласно данным трекера on-chain Lookonchain и исследователя Hypurrscan, структура этих позиций, использующая низкое кредитное плечо и скромные открытые интересы по сравнению с маржинальным collateral, предполагает защитный, а не спекулятивный подход.

Один из кошельков с адресом `0xAc72` выделил 4 миллиона долларов в марже и открыл короткую позицию с кредитным плечом 2х на сумму примерно 1.07 миллиона долларов по входной цене $0.00504.

Точка ликвидации этого трейдера находится на уровне $0.02138, что предоставляет широкий буфер, подразумевающий, что позиция больше направлена на защиту от снижения, чем на получение прибыли от падения стоимости токенов PUMP в ICO.

Два дополнительных кошелька вложили в общей сложности 7 миллионов долларов в марже для открытия коротких позиций с кредитным плечом 1х. В совокупности эти позиции составляют около 2.39 миллиона долларов в открытом интересе, что является небольшой долей их размещенного collateral.

Открытый интерес по PUMP на Hyperliquid превысил 43 миллиона долларов с момента листинга токена в ранние часы европейской сессии четверга. Binance также последовала примеру, разместив бессрочный контракт PUMP, который быстро собрал более 12 миллиардов долларов торгового объема, что указывает на повышенные ожидания рынка.

Стоит отметить, что ранняя торговля может выполнять несколько функций, включая блокировку оценки китами, арбитражные стратегии, связанные с ожидаемыми airdrop, или спекулятивное получение прибыли на фоне розничного интереса.

Запуск токена Pump.fun приближается, в то время как ценовой премиум сокращается

Токен PUMP изначально дебютировал на предторговых торгах с примерно 40% премии к своей ICO цене $0.004. Он достиг максимума $0.0056 на Hyperliquid, прежде чем откатиться до уровней около $0.0047, что ближе к его публичной оценке на продаже.

Сокращение премии предполагает перераспределение ожиданий инвесторов по мере стабилизации торгов перед запуском. Pump.fun, запуск мемного токена, построенный на Solana, анонсировал токен в июне вместе с инициативой по распределению доходов для держателей токенов.

Общий объем токена составляет 1 триллион, из которых 33% выделяется ранним участникам через частную продажу (18%) и публичную продажу (15%). ICO пройдет с 12 по 15 июля на криптобирже Bybit, предоставляя ограниченное окно для более широкого участия.

Хотя детали механики airdrop не были полностью раскрыты, текущая активность предполагает, что крупные держатели активно управляют своей экспозицией перед началом этапа распределения.

Изображение создано с помощью DALL-E, график взят из TradingView.