Опасности нового стейблкоина Falcon USD: повторится ли история с Terra?

Скрытая опасность в мире криптовалют: Могла ли это быть вторая ситуация с Terra (LUNA)?

Falcon USD (USDf), который быстро набирает популярность на рынке криптовалют и позиционируется как `синтетический доллар`, вызывает обеспокоенность потерей своей стабильности, несмотря на то, что он был запущен всего несколько месяцев назад.

USDf, поддерживаемый спорным маркетмейкером DWF Labs, упал ниже привязки к $1 в утренние часы, снизившись до $0.98, согласно данным CoinMarketCap.

USDf, который имеет рыночную стоимость $540 миллионов, заявляется как обеспеченный `диверсифицированными криптоактивами`, однако растущие опасения о качестве этих активов привели к спекуляциям о том, что Terra может спровоцировать первый крупный кризис стейблкоинов со времени краха UST.

LlamaRisk, консалтинговая компания по управлению рисками в области децентрализованных финансов (DeFi), выразила опасения по поводу включения USDf в качестве залога на платформах кредитования. В опубликованном на форуме Resupply посте, она раскритиковала отсутствие прозрачности в структуре резервов USDf иnature активов, используемых в качестве обеспечения. Платформа ранее стала жертвой хакерской атаки на сумму $9 миллионов в прошлом месяце.

После критики управляющий партнер DWF Labs Андрей Грачев сделал заявление на X (ранее Twitter). Он предоставил информацию о структуре резервов Falcon, принципах прозрачности и стратегиях управления рисками. Он сообщил, что на 89% USDf обеспечен стейблкоинами и биткоином (BTC), в то время как оставшиеся 11% составляют альткоины.

Грачев также предположил, что `некоторые конкуренты ведут скоординированные кампании FUD, поскольку не могут конкурировать честно.`

Согласно `Панели прозрачности` Falcon Finance, USDf обеспечен на 117% с $635 миллионами криптоактивов. Однако только $25 миллионов из этих резервов находятся в блокчейне, в то время как оставшиеся $610 миллионов находятся вне блокчейна. Лишь 15% этой суммы находятся в стейблкоинах, в то время как 85% классифицируются как `другие`.

В последнем отчете о резервах независимый аудитор HT Digital заявил, что оценки активов были рассчитаны только с использованием данных по ценам CoinGecko, но важные факторы, такие как ликвидность, волатильность или ценовое влияние, которое может возникнуть, если активы будут предложены на продажу, не были учтены. Также было объявлено, что не проводилась проверка контроля, собственности или безопасности этих активов.

После критики Грачев сказал, что Панель будет обновлена на следующей неделе, и различия между стейблкоинами, BTC и альткоинами будут ясно указаны.

Несмотря на то, что DWF Labs - новая компания на крипторынке, она не раз была в центре внимания из-за отсутствия прозрачности, обвинений в манипуляциях с токенами с низким объемом и обвинений в `ваш трейдинге` со стороны бывшего сотрудника Binance.

Некоторые аналитики считают, что DWF Labs пытается `вывести` свой портфель, печатая USDf с помощью неликвидных или малокапитализированных токенов. Подобный метод использовал основатель Curve Finance Михаил Егоров в прошлом году, что вызвало цепную ликвидацию и привело к падению цены токена CRV на 30%.

Это не инвестиционный совет.