Небезпечний спад USDf: може повторитися крах Terra?

Сховані небезпеки у світі криптовалют: чи може це стати другим інцидентом Terra (LUNA)?

Falcon USD (USDf), який стрімко зростає на ринку криптовалют і представлений як «синтетичний долар», викликав стурбованість через втрату стабільності, незважаючи на те, що був запущений лише кілька місяців тому.

USDf, підтримуваний суперечливим маркет-мейкером DWF Labs, впав нижче позначки 1 долара в ранкові години, знизившись до 0,98 долара, згідно з даними CoinMarketCap.

USDf, який має ринкову вартість 540 мільйонів доларів, заявляється, що підтримується «різноманітними криптоактивами», хоча зростаючі побоювання щодо якості цих активів призвели до спекуляцій, що Terra може спровокувати першу велику кризу стейблкоїнів з моменту краху UST.

LlamaRisk, консалтингова компанія з оцінки ризиків у децентралізованих фінансах (DeFi), висловила занепокоєння щодо включення USDf як застави на кредитних платформах. У пості на форумі Resupply, опублікованому минулого місяця, вона критикувала відсутність прозорості у структурі резервів USDf та природи активів, що використовуються як застава. Платформа раніше стала жертвою зламу на 9 мільйонів доларів минулого місяця.

Після критики управляючий партнер DWF Labs Андрій Грачов зробив заяву в мережі X (колишній Twitter). Він надав інформацію про структуру резервів Falcon, принципи прозорості та стратегії управління ризиками. Він зазначив, що 89% USDf підтримується стейблкоїнами та Bitcoin (BTC), тоді як залишок у 11% складають альткоїни.

Грачов також припустив, що «деякі конкуренти ведуть координовані кампанії FUD, тому що вони не можуть чесно конкурувати».

Згідно з «Панеллю прозорості» Falcon Finance, USDf забезпечений на 117% активами криптовалют на суму 635 мільйонів доларів. Однак лише 25 мільйонів з цих резервів знаходяться в блокчейні, тоді як залишок у 610 мільйонів утримується поза ланцюгом. Лише 15% цієї суми у стейблкоїнах, а 85% класифікуються як «інше».

У останньому звіті про резерви незалежний аудитор HT Digital заявив, що оцінки активів були розраховані лише з використанням даних ціни CoinGecko, але важливі фактори, такі як ліквідність, волатильність або вплив на ціну, що може виникнути, якщо активи будуть запропоновані на продаж, не були враховані. Було також оголошено, що не проводився аудит контролю, власності чи безпеки цих активів.

Після критики Грачов сказав, що Панель було оновлено на наступному тижні, і відмітка між стейблкоїнами, BTC та альткоїнами буде чітко вказана.

Незважаючи на статус нової компанії на крипторинку, DWF Labs часто потрапляє в новини через відсутність прозорості, звинувачення в маніпуляціях з токенами з низьким обсягом та звинувачення у wash trading з боку колишнього співробітника Binance.

Деякі аналітики вважають, що DWF Labs намагається «вивести» свій портфель, друкуючи USDf з нелікувідними чи малими токенами. Подібний метод використовував засновник Curve Finance Михайло Егоров минулого року, що призвело до масивного ланцюга ліквідацій, в результаті чого ціна токена CRV впала на 30%.

Це не є інвестиційною порадою.