Криптоанализ: Биткойн готовится к волатильности после рекорда, аналитики предупреждают трейдеров о коррекции и изменениях на рынке опционов.

Аналитики предупреждают криптотрейдеров о необходимости подготовки к увеличению колебаний на рынке. Аналитики Bitfinex сообщают, что крипторынки готовятся к увеличению волатильности, так как биткойн переживает свое первое значительное коррекционное движение после достижения нового исторического максимума, и рынки опционов показывают признаки перегрева. Рекордный открытый интерес по криптоопционам совпадает с коррекцией биткойна.

По данным аналитиков Bitfinex, биткойн (BTC) упал почти на 8% от своего рекордного пика в $111,880, достигнутого после бесконечного роста на 50% за последние 45 дней. Рыночные стратеги отмечают, что это первое значительное снижение биткойна с апреля, когда его цена была на уровне $74,501.

Коррекция произошла после периода, характеризуемого минимальными откатами, согласно последнему отчету Bitfinex Alpha. Одновременно аналитики отметили, что рынок деривативов на биткойн указывает на потенциальную турбулентность. Недавний рост открытого интереса по опционам достиг беспрецедентных $49,4 миллиарда, что отражает растущую хеджирование со стороны институциональных инвесторов и спекулятивную активность.

Анализ показывает, что хотя эта цифра снизилась до $39 миллиардов из-за истечения сроков опционов в мае, аналитики рассматривают пик как признак того, что трейдеры готовятся к большим колебаниям цен. Открытый интерес по бессрочным фьючерсам также вырос близко к историческому максимуму, что способствовало последующему ограничению ликвидности.

Агрессивная фиксация прибыли также является одним из факторов, способствующих коррекции, по словам аналитиков Bitfinex. `Полезным индикатором этой динамики является коэффициент относительной неосуществленной прибыли, который измеряет масштаб бумажной прибыли по всей сети по отношению к рыночной капитализации`, говорится в анализе Bitfinex. `В настоящее время этот показатель превышает свою +2 стандартное отклонение - диапазон, который обычно обозначал начало эйфорических фаз в предыдущих циклах.`

Аналитики добавили:

• Эти эйфорические зоны часто сопровождаются повышенной волатильностью и, что самое важное, имеют тенденцию быть кратковременными.
• Статистически, только около 16 процентов всех торговых дней в истории биткойна наблюдали, как коэффициент относительной неосуществленной прибыли достигал таких экстремумов.

Коррекция также совпадает с возобновлением макроэкономических давлений. Неожиданное восстановление тарифов в США вызвало широкий рискованный настрой, подталкивая доходность 30-летних казначейских облигаций выше 5% впервые с 2009 года. Эта ограниченная ликвидность оказала давление как на традиционные, так и на цифровые активы.

На фоне этого изменения на рынке произошли значимые события в индустрии: Gamestop инвестировала $513 миллионов в биткойн, Министерство труда США отменило свои рекомендации 2022 года, предостерегающие от криптовалют в планах 401(k), а Центральный банк России разрешил крипто-связанные финансовые инструменты для квалифицированных инвесторов, что сигнализирует о дальнейшем институциональном интегрировании.

Несмотря на коррекцию, аналитики Bitfinex считают, что биткойн остается структурно сильным, охарактеризовав движение как `здоровую перегруппировку` после исторического роста, а не как распад. Тем не менее, совокупность технических индикаторов, фиксации прибыли и макроэкономических ветров предполагает, что в ближайшее время волатильность вероятна.