Биткойн на грани волатильности: диапазон $95K-$105K перед истечением опционов на $10 миллиардов

Диапазон Биткойна $95K-$105K на фоне истечения опционных контрактов на $10B

Биткойн (BTC) на уровне $107,764.36 и опционы на суммы в миллиарды долларов готовы истечь в эту пятницу в 08:00 UTC на бирже Deribit, что делает диапазон от $95,000 до $105,000 критической зоной для потенциальной волатильности и указаний на направление движения.

На момент написания, общее количество месячных опционных контрактов на биткойн составляет 93,131, стоимостью более $10 миллиардов, из которых 53% являются коллами, а оставшаяся часть – путами. Колл-опцион представляет собой оптимистичную ставку на рынок, в то время как пут-опцион предлагает защиту от падения цен. На Deribit один опционный контракт соответствует одному BTC.

Распределение открытого интереса таково, что значительная часть «дельта»-экспозиции сосредоточена на уровнях $95,000, $100,000 и $105,000. Это означает, что трейдеры, обладающие позициями на этих уровнях, имеют значительный чистый риск в отношении цены биткойна.

Гамма, которая измеряет чувствительность опционов к изменениям цены BTC, достигнет пика по мере приближения истечения сроков. Поэтому волатильность цен может вызвать широкий хеджинг как со стороны инвесторов, так и со стороны маркетмейкеров (которые всегда находятся на противоположной стороне сделок инвесторов), что дополнительно усугубит скачки цен.

«Наибольшая концентрация дельты наблюдается в расчетах BTC Deribit на 30 мая, с дельта-экспозицией в $2.8B, сосредоточенной на уровнях $100K, $105K и $95K, что может привести к сильным гамма-движениям к концу месяца», – сообщил децентрализованный криптотрейдинг-платформ Volmex в объяснении на X.

«Любое движение может вызвать агрессивный хеджинг со стороны дилеров, что создает хрупкую гамма-среду! Ожидайте волатильность!», – добавил Volmex. Распределение открытого интереса по истечению месячных опционов BTC: (Deribit)

На момент написания Биткойн торговался за $107,700, достигнув рекордных максимумов выше $111,000 на прошлой неделе, согласно данным CoinDesk.

Индекс DVOL на Deribit, который представляет собой 30-дневную имплицированную или ожидаемую волатильность на основе опционов, продолжает снижаться, что свидетельствует о минимальной обеспокоенности по поводу волатильности, связанной с предстоящим истечением сроков.

Индекс имплицированной волатильности Volmex за один день немного поднялся до 45.4%. Это предполагает 24-часовое движение цены на 2.37%.