Волатильність Bitcoin: критичний діапазон $95K-$105K перед закінченням терміну опціонів на $10 мільярдів

Діапазон Bitcoin на $95K-$105K у фокусі, оскільки на найближчій п`ятниці о 08:00 UTC на Deribit закінчується термін дії опціонів на $10 мільярдів BTC. Це робить діапазон $95,000 до $105,000 критично важливим для потенційної волатильності та напрямних сигналів.

На момент публікації загальна сума 93,131 контрактів опціонів на біткойн, вартістю понад $10 мільярдів, підлягала розрахунку, при цьому 53% складали колл-опціони, а решта – пут-опціони. Колл-опціон відображає оптимістичний прогноз щодо ринку, тоді як пут-опціон пропонує страхування від зниження цін. На Deribit один контракт опціонів представляє один BTC.

Розподіл відкритих позицій такий, що велика кількість `дельта` експозиції зосереджена на страйках $95,000, $100,000 і $105,000. Це означає, що трейдери, які утримують позиції на цих страйках, мають значний чистий ризик у напрямку ціни біткойна.

Гамма, яка вимірює чутливість опціонів до змін у ціні BTC, досягне піку, коли термін дії наближається до закінчення. Тому волатильність цін може спровокувати широкомасштабне хеджування як з боку інвесторів, так і з боку маркет-мейкерів (які завжди знаходяться на протилежному боці угод інвесторів), що ще більше загострить цінову турбулентність.

“Найбільша концентрація дельти зафіксована в опціонах BTC, що закінчуються 30 травня на Deribit, з $2.8B дельта-експозицією, зосередженою на страйках $100K, $105K і $95K, що має потенціал для сильних гамма-рухів до кінця місяця,” – зазначила децентралізована криптоплатформа Volmex у своєму поясненні на X.

“Будь-який рух може спровокувати агресивне хеджування дилерів, вразливе гамма-середовище! Очікуйте волатильності!” – додала Volmex.

На момент публікації курс Bitcoin становив $107,700, досягнувши рекордних максимумів понад $111,000 минулого тижня, відповідно до даних CoinDesk.

Індекс DVOL на Deribit, який представляє опціонну базу 30-денну імпліковану або очікувану волатильність, продовжував знижуватись, що вказує на мінімальну тривогу щодо волатильності через майбутній закінчення терміну дії.

Річний індекс імплікованої волатильності Volmex на один день дещо підвищився до 45.4%. Це означає, що очікуваний змін цін протягом 24 годин складе 2.37%.