Медвежьи ставки на акции MicroStrategy: Почему инвесторы теряют интерес к биткойну

Медвежьи ставки на Strategy выглядят привлекательно, говорит 10X Research, поскольку MSTR отклоняется от бычьего ралли биткойна.

Компания 10X Research под руководством Маркуса Тилена рекомендует медвежьи опционы на акционы Strategy (MSTR), поскольку цена акций компании, зарегистрированной на Nasdaq и владеющей биткойнами, отклоняется от растущей цены BTC.

В отчете, отправленном клиентам в пятницу, Тилен порекомендовал использовать медвежий пут-спред на MSTR, который включает длинную позицию в пут-опционе с ценой исполнения $370 и короткую позицию в пут-опционе с ценой исполнения $300, обе истекают 27 июня.

Эта стратегия принесет максимальную прибыль, если цена MSTR упадет до $300 или ниже к 27 июня, что говорит о медвежьей ставке на цену акций. Пут-опцион защищает покупателя от потенциального падения цены в обмен на небольшую предоплату.

Максимальные убытки для покупателей пут-спреда, если цена MSTR начнет новый восходящий тренд, ограничены исходной стоимостью стратегии, которая составила $13.89 в пятницу.

Тем не менее, MSTR упал на 7% до $369 в пятницу, согласно данным TradingView. MicroStrategy владеет 576,230 BTC, что является крупнейшим объемом среди публично торгуемых компаний, и постепенно накапливает монеты с августа 2020 года через долговое финансирование.

На протяжении многих лет эта компания стала предпочтительным инструментом для учреждений, стремящихся получить доступ к BTC, не обладая реальной криптовалютой.

Цена акций недавно отклонилась от восходящего тренда цены BTC, что вызвало тревогу в крипто-социальных сетях.

Хотя BTC установил исторический максимум более $110 тыс. на прошлой неделе, рост MSTR остановился около $440, что значительно ниже его пикового значения $543, достигнутого в ноябре.

Тилен пояснил: `Эта сделка подчеркивает растущее расхождение между силой биткойна и угасанием импульса и волатильности MicroStrategy. Несмотря на то, что биткойн достиг исторических максимумов, MSTR остается значительно ниже своего пика, что свидетельствует о слабости интереса инвесторов.`

Тилен правильно предсказал недавний рост BTC до шести цифр. MSTR против BTC (TradingView/CoinDesk)

Обратите внимание, что аналогичное отклонение между MSTR и биткойном отметило максимум BTC в ноябре 2021 года.

Прошлые данные не гарантируют будущих результатов, и последнее отклонение между MSTR и BTC не обязательно означает, что бычье ралли биткойна завершилось.

Тем не менее, это говорит о снижающемся интересе к BTC среди традиционных инвесторов. Кроме того, медвежий пут-спред на MSTR может предложить защиту от потенциальной слабости BTC.

`Биткойн бьет рекорды, но Strategy застряла — и это отклонение имеет значение. Розничные инвесторы все еще стремятся к мечте, не подозревая, что upside может пропасть. Именно здесь игра меняется: когда посредник истощает свой премиум, а двигатель замирает,` — добавил Тилен.

`Покупка пут-спреда на Strategy может быть прибыльной, но это также эффективная защита от длинной позиции по биткойну,` — добавил он.