Пассивный доход в DeFi: Как заработать на предоставлении ликвидности на DEX-платформах

Пассивный доход в DeFi: Руководство по предоставлению ликвидности на платформах DEX

Экономика децентрализованных финансов опирается на то, что известно как `ликвидность`, которая относится к средствам, предоставляемым пользователями протокола для поддержания его работы. Эти ликвидные пулы являются жизненной силой приложений DeFi, позволяя пользователям обменивать токены, предоставлять и заимствовать средства и многое другое.

На момент написания текущая стоимость более 100 миллиардов долларов заблокирована в сотнях ликвидных пулов DeFi. Большинство из этих пулов являются тем, что подпитывает торговлю токенами на платформах децентрализованных бирж. Они создаются, когда пользователи блокируют два вида криптовалюты в смарт-контракте, предоставляя капитал, необходимый для того, чтобы другие могли покупать и продавать эти активы.

Зачем DEX нужна ликвидность?

Если пара токенов на децентрализованной бирже имеет низкую ликвидность, это вызывает проблему, известную как `скольжение`, когда трейдер видит заметное различие между ожидаемой ценой токена до совершения сделки и фактической ценой токена после её выполнения.

Это скольжение происходит, когда в пуле недостаточно ликвидности, чтобы обработать заказ пользователя сразу. Недостаток ликвидности означает, что заказ будет обрабатываться поэтапно, и на каждом этапе баланс токенов в пуле изменяется, влияя на их цену. Но если пул имеет много ликвидности, скольжение не заметно. Скорее, его пользователи смогут быстро покупать и продавать эти токены без существенного влияния на цену. Эти пулы, следовательно, необходимы для плавной работы платформ DEX, и это объясняет, почему они предлагают сильные стимулы для людей, которые вносят в них ликвидность.

Предоставление ликвидности может быть выгодным бизнесом для инвесторов, так как большинство платформ DEX предлагают сильные стимулы для депозиторов. По сути, любой, кто вносит ликвидность в пул, получает пропорциональную долю вознаграждений, возникающих от сборов, применяемых к каждой сделке на платформе. Фактические сборы и предоставляемые стимулы варьируются от платформы к платформе.

Кроме того, инвесторы обычно получают `токены поставщика ликвидности` или токены LP, которые представляют собой токены-чеки, обозначающие их долю в ликвидном пуле. Эти токены можно перенаправить в другие протоколы DeFi для получения дополнительной прибыли.

Как предоставить ликвидность?

Для начала вам потребуется определить платформу, на которую вы хотите внести средства. Некоторые из самых популярных DEX включают Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer и PancakeSwap. Ваш выбор действительно зависит от того, что лучше для вас, принимая во внимание ваше знакомство с платформой, её простоту использования, предлагаемые пары токенов, заявленную доходность и так далее.

Для незнакомых с этим есть различные веб-сайты, включая CoinMarketCap и Pools, которые предоставляют инструменты для сравнения наград, предлагаемых различными ликвидными пулами на платформах DEX.

Как только вы определились с платформой, вам нужно будет подключить ваш крипто-кошелек к DEX. Рекомендуются популярные кошельки, такие как MetaMask, Trust Wallet и Exodus, так как они совместимы с большинством лучших платформ DEX. Затем вы просто просматриваете список ликвидных пулов на этом DEX и проверяете предлагаемые награды, принимая во внимание риски, связанные с каждым токеном.

Как правило, стимулы часто значительно выше для более неясных токенов, но внесение средств в эти пулы также несёт больший риск.

В большинстве случаев вам потребуется купить равное количество двух токенов, чтобы вы могли внести средства с обеих сторон пула для поддержания его баланса. Например, если вы хотите положить 500 долларов в пул ликвидности ETH/USDT на SushiSwap, вам нужно будет приобрести токены ETH на 250 долларов и USDT на 250 долларов.

Как только вы определили пул, в который вы хотите зайти, и имеете необходимые средства, следующий шаг — сделать депозит. В зависимости от DEX, вам может понадобиться создать прокси-контракт или подписать сообщение о транзакции, прежде чем вы сможете это сделать. Обычно это единичное действие, и вам нужно всего лишь нажать `подтвердить`, когда ваш кошелек предложит это сделать. Этот шаг может повлечь за собой плату за газ.

Убедитесь, что вы трижды проверили адрес кошелька, куда отправляете средства, чтобы убедиться, что это легитимный кошелек, принадлежащий DEX. Поскольку большинство криптотранзакций необратимы, вы не можете позволить себе ошибиться. Как только транзакция будет подтверждена, вы получите токены LP для этого конкретного пула.

Большинство DEX автоматически возвращают любые сборы за транзакции, взимаемые с трейдеров, обратно в их соответствующие ликвидные пулы, так что поставщики ликвидности зарабатывают свои награды только после того, как они возместят свой первоначальный депозит.

Как максимизировать доходность ликвидных пулов?

Появление ликвидных пулов привело к росту `фермерства доходности`, когда пользователи постоянно перемещают свои средства между различными пулами, стремясь получить самые высокие возможные доходы. Однако с каждым годом становится всё сложнее максимизировать стратегии фермерства доходности из-за постоянно расширяющейся сложности ландшафта DeFi.

Протоколы постоянно корректируют свои стимулы в реальном времени, и в настоящее время существует сотни DEX и тысячи ликвидных пулов на выбор. Поэтому просто невозможно, чтобы люди следили за всем и гарантировали, что их капитал всегда находится в самых прибыльных пулах. У нас не хватает когнитивной способности для этого, и нам также нужно спать!

На помощь приходят агенты ИИ, которые предлагают умное решение этой проблемы. ИИ имеет преимущество в том, что ему никогда не нужно спать, и он может постоянно мониторить сотни протоколов на десятках блокчейнов, чтобы выявить самые прибыльные возможности для предоставления ликвидности.

Например, ИИ-агент ARMA протокола Giza является автономным агентом оптимизации доходности, который создан для помощи инвесторам в максимизации их прибыли при предоставлении ликвидности пулам стейблкоинов на таких сетях, как Base и Mode Network.

Он работает, мониторя протоколы DeFi, такие как Aave, Morpho, Moonwell и Compound, постоянно следя за колеблющимися стимулами, которые эти платформы предлагают. Его цель — гарантировать, что средства пользователей всегда приносят максимальную возможную прибыль. Если средства пользователя в данный момент находятся в пуле USDC/ETH на Aave, и он внезапно замечает, что Compound предлагает более высокую ставку в своём пуле USDC/ARB, он может немедленно вывести эти средства из первого пула и внести их во второй, чтобы гарантировать, что они воспользуются этой высокой ставкой.

Ещё лучше, ARMA не только смотрит на предложенные награды, но он также оценивает затраты, связанные с перемещением средств пользователя. Если дополнительные сборы за газ значат, что пользователь не получит больше прибыли, обмен не происходит. Giza утверждает, что ARMA может быть невероятно эффективным инструментом, одно из его исследований показало, что он смог увеличить доходность на 83% по сравнению с поддержанием статической позиции в одном ликвидном пуле. Неудивительно, что у ARMA уже более 1.16 миллиона долларов пользовательских средств под управлением.

Существуют ли риски?

Предоставление ликвидности в DeFi может быть чрезвычайно прибыльным, но пользователи должны быть осторожными, поскольку это не всегда так. Хотя гарантировано, что вы заработаете долю сборов, которые каждый человек платит при совершении торговых сделок с использованием этого пула, другие факторы могут повлиять на вашу прибыльность.

Наибольший риск, связанный с ликвидными пулами, — это явление, известное как `временная потеря`, которое возникает, когда соотношение токенов в пуле становится несбалансированным из-за значительных изменений цен на базовые активы. Если это произойдёт, стоимость средств пользователя может резко упасть. Угроза временной потери не должна игнорироваться, одно исследование 2021 года от Bancor показало, что более половины всех поставщиков ликвидности на Uniswap теряли деньги в долларовом эквиваленте, даже получая торговые сборы.

Большинство экспертов утверждают, что бычьи рынки представляют собой лучшие возможности для поставщиков ликвидности, так как торговая активность, как правило, значительно увеличивается, а цена базовых активов также может вырасти. Это помогает компенсировать эффекты временной потери. Но на медвежьих рынках всё наоборот.

Жизненная сила DeFi

Поскольку ликвидные пулы все еще являются относительно новой концепцией, они привлекли почти столько же скептицизма, сколько и спекуляции. Справедливо сказать, что инвесторы могут получить значительный пассивный доход, предоставляя ликвидность децентрализованным биржам, но это также может быть очень рискованно. Кроме временной потери есть риск `потягивания ковра` и неудач смарт-контрактов, которые могут привести к тому, что инвесторы потеряют все свои средства.

Тем не менее, ликвидность является жизненной силой DeFi, абсолютно критически важной для работы протоколов, и пока существует DeFi, всегда будут предоставляться стимулы для людей, готовых её предоставлять. Более того, протоколы DeFi постоянно инициируют инновации и разрабатывают более креативные механизмы для снижения рисков временной потери.