Опционы на Bitcoin и Ethereum: рынок ждет волатильности и потенциального роста цен

Сегодня истекает около 3 миллиардов долларов США опционов на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). Учитывая, что истечение сроков опционов может вызвать заметную ценовую волатильность, участникам крипторынка следует внимательно следить за событиями и, возможно, корректировать свои торговые стратегии около 8:00 UTC.

Согласно данным Deribit, сегодня истекает 26,949 контрактов на Bitcoin с номинальной стоимостью около 2.6 миллиардов долларов. Максимальная точка боли, при которой актив принесет финансовые убытки наибольшему количеству держателей, составляет 91,000 долларов. При этой цене большинство контрактов истечет бессмысленно.

Отношение путов к коллам по опционам на Bitcoin составляет 1.01, что свидетельствует о медвежьем настроении, так как инвесторы заключают больше продаж (путов), чем покупок (коллов). В то же время, отношение путов к коллам по опционам на Ethereum составляет 0.92, что указывает на преимущественно бычий рыночный прогноз для ETH. Специалисты замечают, что сегодня истечет 184,296 контрактов на Ethereum с номинальной стоимостью около 340.7 миллионов долларов и максимальной точкой боли в 1,800 долларов.

С момента открытия сессии в пятницу Ethereum немного подорожал на 2.27%, достигнув цены в 1,848 долларов на момент написания. Несмотря на то, что продажи опционов на Bitcoin превышают покупки, аналитики из Greeks.live сообщают о преимущественно бычьем настроении на рынке. Они также отмечают, что многие трейдеры ожидают роста к 100,000 долларов, ссылаясь на низкую волатильность и рыночную структуру.

“Ключевые уровни, за которыми следят, включают $96,000 NPOC [Незащищенная контрольная точка], которая была только что достигнута, и $94,400 текущий VWAP [Средневзвешенная цена по объему], хотя некоторые выражают опасения по поводу сезона “продай в мае и уходи”, - написали аналитики Greeks.live.

С низкой волатильностью трейдеры видят возможности для длинных позиций. Согласно Greeks.live, маркетмейкеры продают коллы с предполагаемой волатильностью (IV) 30%, чтобы собрать гамму, в то время как кредитное плечо остается низким. Это указывает на потенциальный подъем, поскольку трейдеры ожидают дальнейших снижения ставок.

Сбор гаммы означает продажу опционов для получения прибыли от стабильных цен, управление небольшими колебаниями цен и получение премий на низколиквидном рынке.

В то время как Ethereum показывает худшие результаты по сравнению с Bitcoin, некоторые трейдеры ставят против него. Тем временем другие сосредотачиваются на стабильном росте Bitcoin и рассматривают позиции по волатильности в июле для получения прибыли от веги. Это отражает стратегическое разделение на рынке.

Прибыль от веги происходит, когда цены на опционы растут из-за увеличенной рыночной волатильности, что приносит выгоду трейдерам, держащим опционы с высокой чувствительностью к веге.

Аналитики Deribit согласны с тем, что некоторые трейдеры сосредоточены на стабильном росте Bitcoin. На этом фоне наблюдается значительная нагрузка на Bitcoin выше 95,000 долларов.

“Рынок показывает сильную нагрузку коллов по Bitcoin выше 95K, какое влияние окажет истечение?” - задали вопрос аналитики Deribit.

На момент написания Bitcoin торговался за 97,108 долларов, с приростом почти на 3% за последние 24 часа. Таким образом, большая нагрузка коллов по Bitcoin выше 95,000 долларов указывает на оптимизм трейдеров в отношении скачка цен.

Тем не менее, важно отметить, что истечение опционов может вызывать волатильность, как это было видно на прошлой неделе с истечением опционов на сумму 8.05 миллиардов долларов, что привело к краткосрочной консолидации цен. Тем не менее, волатильность вокруг истечения опционов, как правило, снижается после того, как контракты регулируются около 8:00 UTC на Deribit.