Біткойн та ефіріум: очікування волатильності на $3 мільярди через закінчення опцій

Сьогодні криптотрейдери та інвестори спостерігатимуть за закінченням опцій на біткойн (BTC) та ефіріум (ETH) на суму приблизно 3 мільярди доларів США.

Закінчення опцій зазвичай призводить до значної цінової волатильності, тому учасникам крипторинку слід уважно стежити за розвитком подій сьогодні і, можливо, коригувати свої торгові стратегії близько 8:00 UTC.

Закінчення опцій на біткойн і ефіріум

Дані з Deribit показують, що сьогодні закінчаться 26,949 контрактів на біткойн, які мають номінальну вартість приблизно 2.6 мільярда доларів США.

Максимальна точка болю, при якій актив завдасть фінансових втрат найбільшій кількості власників, становить $91,000. У цей момент більшість контрактів закінчаться безвартісно.

Співвідношення пут-опціонів до колл-опціонів на біткойн становить 1.01. Це вказує на ведмежий настрій, оскільки інвестори роблять більше продажів (пут), ніж покупок (колл).

На противагу цьому, співвідношення пут-опціонів до колл-опціонів на ефіріум становить 0.92, що свідчить про загалом оптимістичний ринковий настрій щодо ETH. Згідно з даними Deribit, 184,296 контрактів на ефіріум закінчаться сьогодні, і ці контракти мають номінальну вартість приблизно 340.7 мільйонів доларів США та максимальну точку болю в $1,800.

Ефіріум демонструє помірне зростання на 2.27% з моменту відкриття торгової сесії в п`ятницю і торгується на рівні $1,848 на момент написання цієї статті.

Незважаючи на те, що продажі колл-опціонів на біткойн перевищують покупки, аналітики з Greeks.live відзначають, що на ринку переважає оптимістичний настрій. Вони також зазначають, що багато трейдерів очікують підвищення до $100,000, посилаючись на низьку волатильність і ринкову структуру.

“Ключові рівні, за якими спостерігають, включають $96,000 NPOC [пункт контролю без огляду] та $94,400 Rolling VWAP [середня ціна зважена обсягом], хоча деякі висловлюють побоювання щодо сезонності продажу в травні та відходу”, – написали Greeks.live.

З низькою волатильністю трейдери бачать можливості для довгих позицій. Згідно з Greeks.live, маркетмейкери продають колл-опціони при 30% імplied volatility (IV), щоб зібрати гамму, у той час як важелі залишаються низькими. Це вказує на потенційний ріст, оскільки трейдери очікують подальшого зниження ставок.

Збір гамми означає продаж опцій з метою отримання прибутку від стабільних цін, управління невеликими ціновими рухами та отримання премій на ринку з низькою волатильністю.

Оскільки ефіріум показує результативність нижчу, ніж біткойн, деякі трейдери займають короткі позиції по ньому. Тим часом інші зосереджуються на стабільному зростанні BTC і розглядають варіанти волатильності на липень для отримання вигод від веги. Це відображає стратегічний поділ у ринкових інтересах.

Вега-доходи відбуваються, коли ціни на опціони зростають через збільшення ринкової волатильності, що вигідно трейдерам, які тримають опції з високою чутливістю до веги.

Тим часом аналітики з Deribit погоджуються, що деякі трейдери зосереджуються на стабільному зростанні біткойна. На цьому фоні спостерігається значне накопичення BTC вище $95,000.

“Ринок демонструє сильне накопичення колл-опціонів BTC вище $95,000, який вплив матиме закінчення?”, – зауважили аналітики Deribit.

На момент написання цієї статті біткойн торгувався за $97,108, з прибутком майже 3% за останні 24 години.

Отже, значне накопичення колл-опціонів на біткойн вище $95,000 вказує на оптимізм трейдерів щодо підвищення ціни.

Проте важливо зазначити, що закінчення опцій може викликати волатильність, як це було минулого тижня з закінченням опцій на $8.05 мільярдів, що спричинило короткострокову цінову консолідацію. Незважаючи на це, волатильність навколо закінчення опцій зазвичай знижується, як тільки контракти врегульовуються близько 8:00 UTC на Deribit.